#staatspleite

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Griechen schulden ihren Finanzämtern inzwischen 102 Mrd. Euro

Die Griechen (Private & Unternehmen) schulden den griechischen Finanzämtern knapp 102 Milliarden Euro Steuern (Stand: Ende Juli 2018). Trotz der vorsichtigen Stabilisierung der Wirtschaft steigt die Summe überfälliger Steuern immer weiter an. Die Summe war schon am Höhepunkt der Krise beeindruckend (60 Mrd. € Ende 2014 z.B.), es sind aber relativ zuverlässig weitere 10 Miliarden Euro pro Jahr hinzugekommen. Die gesamte Staatsverschuldung liegt übrigens absolut bei etwa 330 Milliarden Euro oder (häufiger genannt) bei 180% des BIPs. Die 102 Mrd. entsprechen also fast 31% der gesamten Staatsverschuldung. Könnte man die Summe komplett eintreiben, würde die Verschuldung von 180%/BIP auf ca. 125%/BIP fallen und wäre damit auf dem Niveau von Italien. Tja, warum holen sich die griechischen Behörden das Geld nicht? Funktionieren die Finanzbehörden immer noch nicht? Sind die Gerichte überfordert? Oder können die Griechen die Steuern nicht zahlen, weil sie schlicht pleite sind? Wahrscheinlich eine Mischung aus allem … Quelle: Δείκτες - KPIs | ΑΑΔΕ

[markusrossaktuell]

Schuldenstreit: Argentinien will US-Hedgefonds auszahlen | ZEIT ONLINE Fast 14 Jahre nach der Staatspleite kann Argentinien den Streit um Schulden beilegen. Der Senat stimmt einer Einigung über eine Milliardenzahlung zu. Quelle: Schuldenstreit: Argentinien will US-Hedgefonds auszahlen | ZEIT ONLINE

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Japan Ratings Lowered To 'A+/A-1'; Outlook Is Stable

S&P Downgrades Japan From AA- To A+ On Doubts Abenomics Will Work - Full Text | Zero Hedge

Unabhängig davon, ob man glaubt, dass das Rating von S&P irgendwas wert ist, bleibt doch festzustellen, dass es nicht so einfach ist, sich aus der Krise zu "spenden", also Deflation bzw. mangelndes Wirtschaftswachstum zu beenden, indem man die Staatsausgaben hochfährt. Das ist ungefähr genauso schwierig, wie sich aus der Rezession zu sparen (was man gerade in Griechenland bzw. eigentlich in der ganzen Eurozone versucht). Okay, die Deflation hat Japan immerhin beendet, dummerweise musste Japan dafür 5 Jahre lang Haushaltsdefizite von durchschnittlich knapp 8%/BIPs produzieren und hat die Staatsverschuldung von etwa 190%/BIP auf ca. 240%/BIP erhöht.

Obwohl Japan inzwischen ein paar Jahre diese "Abenomics" genannte Ausgabenpolitik fährt und die japanische Notenbank das Programm massivst unterstützt (größer Käufer von japanischen Staatsanleihen), will die Realwirtschaft einfach nicht wirklich in Schwung kommen.

Das magere Wirtschaftswachstum ist dann auch der Hauptgrund für die Herabstufung auf A+. Die Staatsausgaben bleiben hoch, die Steuereinnahmen steigen weniger als erwartet. Daher sieht S&P eine Nettostaatsverschuldung, die auf 135% des BIPs steigt (aktuell 128%). (Die Bruttostaatsverschuldung ist noch wesentlich höher, sie liegt bei gut 240%/BIPs. Da der japanische Staat aber über große und liquide Vermögensgegenstände verfügt, ist die Nettoverschuldung aber aussagekräftiger). Ohne die großen Vermögen, ohne den Exportüberschuss, ohne die wettbewerbsfähige Wirtschaft wäre das Rating von Japan noch viel geringer …

[egghat]

Hilfspaket Nr. 3 für Griechenland. Und wieder ist kein Geld für die Griechen drin …

Zeit: 3. Hilfspaket - Wohin fließen die Griechenland-Milliarden?

Das ist wichtig, auch wenn das im dritten Rettungspaket nicht anders ist als in den beiden zuvor:

Das Geld Europas, das als "Rettungspaket" "nach" Griechenland fließt, wird zu großen Teil direkt weiter geleitet. Damals wie heute geht das Geld an die Gläubiger für die Tilgung von Altschulden und Zinsen. Am Anfang waren die Gläubiger vor allem die Banken, Versicherungen und Anleger (das sei nicht verschwiegen darunter auch jede Menge Griechen; es landete also schon Geld in Griechenland). Inzwischen sind die Gläubiger fast nur noch EZB, IWF und EU.

Im Unterschied zum ersten Rettungspaket fließt nun auch Geld an die griechischen Banken, weil diese im zweiten Rettungspaket den Schuldenschnitt mitmachen mussten (und einen Ausgleich für die Verluste brauchten) und jetzt inzwischen im dritten Rettungspaket Hilfe brauchen, weil die griechische Wirtschaft durch das Sparpaket am Boden liegt und die Kredite von den Schuldnern nicht mehr bedient werden können. Ohne Sparpaket hätte man diese Probleme aber nicht ...

Es bleibt dabei: Auch das dritte Rettungspaket ist ein Paket, das man ohne das erste und zweite nicht gebraucht hätte. Hätte Europa die griechischen Staatsschulden übernommen und zinsfrei gestellt und ab diesem Zeitpunkt jede weitere Hilfe eingestellt, wären wir heute weiter. Oder wenn man die Schulden einfach auf die Hälfte geschnitten und danach die Banken gerettet hätte. Oder oder oder.

Für das erste Rettungspaket hatte ich noch ein gewisses Verständnis, weil man damals keine Bankenkrise riskieren wollte. Aber spätestens mit dem Erreichen des Primärüberschusses von Griechenland hätte man die Politik ändern müssen: Ende mit der Sparpolitik, Lösung des Schuldenproblems. Stattdessen folgt Rettungspaket für Griechenland auf Rettungspaket für Griechenland. Und es passiert nichts anderes, als dass die EU und IWF Geld zur Verfügung stellen, mit dem Griechenland die Schulden bei EU, IWF und EZB (und ein paar bei privaten Gläubigern) zurückzahlt. Linke Tasche --> Athen --> rechte Tasche.

Kompletter Wahnsinn ...

Das "Witzige" daran: Wenn Griechenland jetzt wieder Kredite von der Troika über 86 Mrd. Euro für sagen wir mal drei Jahre bekommt, gibt es in drei Jahren das nächste Hilfspaket über 86 Mrd. Euro. Das kann man dann ewig weiter aufaddieren und irgendwann hat Europa Griechenland mit 600 Milliarden Euro "geholfen", obwohl die "nur" 330 Milliarden Euro Staatsschulden haben. Wir sind schon sehr sehr großzügig …

Zu den alten "Rettungspaketen":

MEHR ALS DIE HÄLFTE DES 2. RETTUNGSPAKETS GEHT AN DIE BANKEN

Nur 15 Mrd. der 410 Mrd. Griechenlandhilfen gingen an Griechenland (hat JP Morgan errechnet)

Update (20.08.15):

Tilo Jung hat auf der Bundespressekonferenz die entsprechende Frage gestellt: Wie viel Geld kommt den Griechen zu gute?

Die Antwort: Kann man nicht genau sagen. Man hätte auch sagen können: verdammt wenig. Aber diese Aussage will ja niemand treffen ... Es ist ein "Rettungspaket" oder "Hilfspaket" für Griechenland. Die "Süddeutsche Zeitung" (wohl unter anderem) benutzt übrigens seit Neuestem den Begriff "Kreditpaket". Finde ich sehr gut, denn das ist nicht gleich positiv besetzt wie Hilfe und Rettung. Danke an @dieKadda für den Hinweis.

Die BPK:

Die vom Sprecher genannten vier Zahlen ergeben zusammen übrigens mehr als 86 Milliarden Euro. Es passen also nicht einmal die Zahlen, die Aufschlüsselung fehlt komplett.

[egghat]

Bei dem aktuellen Zins, der faktisch bei null liegt, wäre die griechische Schuldenlast tragbar, würde die Wirtschaft nur wieder wachsen.

Schau an, die griechische Wirtschaft muss wachsen, damit die Schulden tragbar werden … #neindochoh

Wenn jetzt noch jemand auf die Idee kommt, dass Sparprogramme genau deswegen kontrapoduktiv sein könnten, wäre Griechenland am Ende vielleicht doch gerettet …

Griechenland-Krise - Alexis Tsipras bleibt ein Rätsel

[egghat]

Griechenland BIP Q02-15: +0,8 (Vq), +1,4% (Vj)

+0,8% im zweiten Quartal (Vorabschätzung) sind durchaus besser als erwartet, immerhin musste man nach dem Crash beim Einkaufsmanagerindex (siehe Griechischer Einkaufsmanagerindex (PMI) im Juli mit Rekordtief und Rekordeinbruch. mit dem Schlimmsten rechnen. Ok, der Einbruch der PMI kam erst im Juli, das BIP umfasste nur April bis Juni. Mal abwarten. Trotzdem ist der Wert deutlich besser als befürchtet, schließlich war die Verunsicherung im zweiten Quartal durch die Verhandlungen groß, was u.U. in den kräftigen Mittelabflüssen bei den Banken seinen Niederschlag fand.

Gleichzeitig wurde auch das erste Quartal nach oben korrigiert, jetzt sieht die griechische Statistikbehörde nur noch eine Stagnation (+0,0%) nach minus 0,2% zuvor.

Damit steckt Griechenland nicht mehr offiziell in einer Rezession, wie ich gestern noch laut rausposaunt habe (Konjunktur: Griechische Wirtschaft rutscht zurück in die Rezession. Vielleicht ist die Prognose der EU (BIP -2,3% 2015) doch nicht so krass zu optimistisch wie ich dachte. Die Spar- äh Reformvorschläge werden die griechische Wirtschaft zwar massiv bremsen, aber eventuell wirkt das nicht so schnell, dass das zweite Halbjahr so schwach wird, dass die 0,8% Wachstum, die jetzt schon eingefahren wurden, noch zu einem Minus von 2,3% werden. Dafür könnte sich die Schätzung für 2016 (wenn die Sparprogramme zunehmend greifen) als zu positiv herausstellen.

Das BIP-Plus von 0,8% (gegen Vorquartal) bzw. 1,4% (gegen Vorjahr) ist übrigens eine saisonbereinigte Zahl, wer diesem Braten nicht traut, nimmt die unbereinigten Zahlen. Diese gibt es logischerweise nur auf Jahresbasis, das Plus liegt hier bei 1,5%. Auch das ist eine deutliche Beschleunigung gegenüber dem (unbereinigten) Vorquartalswert (+0,2%) und nach dem Wert für Q03-14 der zweitbeste seit dem Tief.

Interessant für den Schuldenstand in Prozent des BIPs ist bekanntlich das Nominal-BIP, also das, aus dem die Inflation (bzw. in Griechenland Deflation) nicht herausgerechnet wurde. Die Jahresrate für das Nominal-BIP (unbereinigt, Jahresrate) lag auch im zweiten Quartal noch im Minus, aber "nur noch" mit 0,1% (Quartale davor -0,6%, -0,8%, +1,0%, -3,9%). Für den Schuldenstand gab es durch das BIP-Plus also keine Entlastung, aber immerhin auch keine Verschlechterung.

Nimmt man die Quartalsänderung, wird das Quartalsplus von 0,8% (saisonbereinigt) durch die Deflation zu einem Minus (-0,7%; ebenfalls saisonbereinigt). Man sieht also, wie stark die deflationären Kräfte in Griechenland immer noch wirken ...

Update (14:59)

Die gängige Story in den deutschen Medien, dass Syriza den Aufschwung abgewürgt hat, wackelt damit natürlich auch massiv. Ohne in diese (bekloppte) Diskussion zu stark einzusteigen: Das dicke Minus gab es im vierten Quartal 2014 und da war Syriza noch nicht an der Macht (wenngleich es sich auch ankündigte). Quartal 1 und 2 2015 lieferten jetzt (auch wenn man die endgültige Veröffentlichung abwarten muss) wohl ein Plus. So viel zu dem Thema, dass Varoufakis alles Schuld ist. Okay, die Erzähler der Geschichte werden ihm jetzt das dritte Quartal in die Schuhe schieben ... Und 2016 auch noch …

[egghat]

2016 soll der Primärüberschuss bei 0,5 Prozent liegen, 2017 bei 1,75 Prozent, 2018 bei 3,5 Prozent

Griechenland-Krise: Athen spricht von Einigung auf neues Hilfspaket

Diese Anforderungen an den Primärüberschuss, die die Troika (oder Quadriga) jetzt an Griechenland im Rahmen des dritten "Rettungs"pakets stellt, sind DEUTLICH niedriger als das, was in den Verhandlungen genannt wurde. Bisher wurden für die drei Jahre 2%, 3% und 3,5% angepeilt. Darüber wurde zigfach verhandelt und in vielen kleinen Schritten einigte man sich auf einen Primärüberschuss von 1% für dieses Jahr. Varoufakis wollte damals 0%, bot dann 0,5% und ließ sich am Ende auf die +1% ein. Nun gehen auf einmal -0,5% für 2015?

Ich komme bei dieser Verhandlungsstrategie nicht mehr mit. Erst braucht man vier Monate, um Varoufakis auf die (utopischen) Primärüberchussforderungen hochzuverhandeln, dann ist Varoufakis weg und die Troika bietet Griechenland auf einmal geringere Primärüberschüsse an als sie Varoufakis jemals gefordert hat?!?

Auch wenn ich es nicht verstehe, ist das natürlich eine gute Nachricht. Das Ziel eines Primärüberschusses von 3,5% für 2018 ist genauso unrealistisch wie alle Forderungen von 3,5 odet 4% für 2014, 2015, 2016 oder 2017 (ich glaube wirklich alle diese Jahre waren mal in den Plänen so gedacht). Aber immerhin sind die Jahre zuvor nun halbwegs möglich.

Was den IWF angeht, frage ich mich, ob dieser diese neuen Pläne annehmen kann. Eigentlich wird ein Primärüberschuss, der die Schuldenlast tragbar macht, nur wieder einmal weiter nach hinten verschoben (und bleibt IMHO genauso unrealistisch wie zuvor). Aber vielleicht steht auch genau deswegen der Primärüberschuss von 3,5% in Jahr x (wobei x gleich aktuelles Jahr + 3) immer und immer wieder in den Plänen. Um dem IWF die Illusion zu gewähren, dass die Staatsschulden Griechenlands irgendwann mal tragbar werden.

[egghat]

Der Euro ist vielleicht eine der größten wirtschaftspolitischen Fehlentscheidungen des vergangenen Jahrhunderts – und wenn nicht schnell etwas passiert, wird er Europa zerstören.

Euro: Friedman hatte recht | ZEIT ONLINE

Ich hab dem Artikel nicht viel hinzuzufügen ... Lesen!