#mypk3

[thecapitaladvisor]

Resultado Iochpe-Maxion (MYPK3) 2020: Lucro Cai 85%no 1T20

Os resultados da Iochpe-Maxion (MYPK3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 15/05. Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Iochpe-Maxion do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa. Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando. Leia até o final e descubra se a MYPK3 vale a pena investir.

Sobre a Iochpe-Maxion

A Iochpe-Maxion é uma companhia que atua no setor automotivo, com mais de 100 anos de história.  https://youtu.be/KZJIp2zLT40 A companhia atua de forma global, através da sua estrutura formada por 31 unidades fabris, localizadas em 14 países. A Iochpe-Maxion opera por meio de duas divisões de negócios, tais quais: Maxion Wheels: são produzidos e comercializados uma ampla gama de rodas de aço para veículos leves, comerciais e máquinas agrícolas e rodas de alumínio para veículos leves.Maxion Structural Components: são produzidos longarinas, travessas e chassis montados para veículos comerciais e conjuntos estruturais para veículos leves. E por meio da coligada Amsted Maxion, são produzidas rodas, fundidos ferroviários, fundidos industriais e vagões de carga. Composição acionária da Iochpe-Maxion do maiores acionistas: AcionistaONPNTotalFundo de Investimento em Ações Wpa Est Investimento No Exterior11,80%0,00%11,80%Outros51,90%0,00%51,90%Alaska Investimentos Ltda.10,30%0,00%10,30%Compass Group Llc9,20%0,00%9,20%Dan Ioschpe2,30%0,00%2,30%Fia Wpa I Investimento No Exterior1,20%0,00%1,20%Evelyn Noemi Berg Ioschpe2,40%0,00%2,40%Ivoncy Brochmann Ioschpe2,90%0,00%2,90%Inova Investimentos Ltda.1,30%0,00%1,30%Gustavo Berg Ioschpe1,30%0,00%1,30%Ibi Participações E Negócios S.A.0,60%0,00%0,60%Ações Tesouraria0,90%0,00%0,90%Aline Kolodny Nemetz0,90%0,00%0,90%Mauro Litwin Iochpe0,70%0,00%0,70%G7 Cinema Ltda.0,70%0,00%0,70%Leandro Kolodny0,50%0,00%0,50% Banner will be placed here

Avaliação de Governança

A Iochpe-Maxion está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3. EmpresaIochpe Maxion S.A.CódigoMYPK3SubsetorAutomóveis e MotocicletasSegmento de ListagemAutomóveis e MotocicletasTag Along100%Free Float52%Principal AcionistaFundo de Investimento em Ações Wpa Est Investimento No ExteriorSiteColocar aqui o site do RI A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista. A empresa possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia. Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade. Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado da Iochpe-Maxion no 1t20

A Iochpe-Maxion apresentou um lucro líquido de R$ 9,1 milhões no 1t20, uma baixa de -85,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Confira os principais destaques dos resultados da Iochpe-Maxion do primeiro trimestre de 2020: Indicador4t191t20EvoluçãoLucro Líquido (R$)39,1 M9,1 M-76,7%Margem Ebitda (%)9,2%9,2%0,0 p.p.Margem Bruta (%)9,7%8,3%-1,4 p.p.Margem Líquida (%)1,7%0,4%-1,3 p.p.

Resultados Operacionais da Iochpe-Maxion no 1t20

Confira os destaques dos resultados operacionais da Iochpe-Maxion, referente às suas operações do 1t20. A Iochpe-Maxion ressaltou em seu balanço, que houve uma retração na indústria em decorrência dos impactos da pandemia de coronavírus. Inicialmente nas suas controladas localizadas na Ásia e Europa, e posteriormente em suas operações localizadas nas Américas. Como medidas para reduzir o impacto da crise, a companhia reforçou seu caixa, revisou os volumes de produção e matérias-primas, além de implementar ações para reduzir os custos e despesas. Da totalidade, 95% das contas a receber, são vindas das montadoras, sendo ressaltado que não houve perdas por conta da pandemia. Em seu balanço, a companhia ainda ressaltou que está trabalhando com estoques de segurança, para suportar suas operações durante a crise. Desaceleração na Indústria Automotiva No Brasil, a receita originada de veículos leves totalizou R$ 555,2 milhões no 1t20, apresentando redução de -16,8% quando comparado ao 1t19. Porém, no segmento de veículos comerciais a receita líquida totalizou R$ 30,7 milhões, apresentando leve retração de -0,6% na comparação com o 1t19. Somando as operações dos países Estados Unidos, Canadá e México, a receita originada de veículos leves totalizou R$ 3,8 bilhões no 1t20, apresentando redução de -10,3% quando comparado ao 1t19. No entanto, no segmento de veículos comerciais a retração foi maior, registrando receita líquida de R$ 155,6 milhões. Por sua vez, na Europa, a receita líquida do segmento de veículos leves totalizou R$ 4,17 bilhões, apresentando retração de -19,4% na comparação com o 1t19. Logo, a receita líquida das operações do segmento de veículos comerciais totalizou R$ 101,5 milhões, apresentando retração de -29,7% quando comparado ao mesmo período de 2019.

Resultados Financeiros da Iochpe-Maxion no 1t20

A receita líquida de vendas da Iochpe-Maxion atingiu R$ 2,22 bilhões no 1t20, apresentando queda de -9,9% na comparação com o 1t19. O Lucro Bruto da Iochpe-Maxion atingiu R$ 184,3 milhões no 1t20, apresentando retração de -38,2% na comparação com o 1t19.  O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 2,0 bilhões no 1t20, apresentando retração de -6,0% na comparação com o 1t19. O Ebitda da Iochpe-Maxion atingiu R$ 204,9 milhões no 1t20, apresentando retração de -15,5% na comparação com o 1t19. A margem Ebitda da Iochpe-Maxion totalizou 9,2% no 1t20, apresentando retração de -0,6 ponto percentual na comparação com o 1t19.  O resultado financeiro da Iochpe-Maxion totalizou um prejuízo de R$ 49,6 milhões no 1t20, apresentando retração de -36,3% quando comparado ao 1t19. No 1t20, as despesas gerais e administrativas recuaram -8,3% em relação ao 1t19. A Margem bruta da Iochpe-Maxion atingiu 8,3% no 1t20, apresentando retração de -3,8 pontos percentuais na comparação com o 1t19.  O lucro líquido da Iochpe-Maxion atingiu R$ 9,1 milhões no 1t20, apresentando retração de -85,5% na comparação com o 1t19. 

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Iochpe-Maxion. Fonte: GuiaInvest. A Margem líquida da Iochpe-Maxion atingiu 0,4% no 1t20, apresentando retração de 2,2 pontos percentuais na comparação com o 1t19. Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Iochpe-Maxion

Os indicadores de endividamento da Iochpe-Maxion estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 102,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos. Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Iochpe-Maxion:

Gráfico: Histórico Endividamento Iochpe-Maxion. Fonte: GuiaInvest A dívida bruta da Iochpe-Maxion em março de 2020, totalizou R$ 4,3 bilhões, apresentando crescimento de R$ 1,2 bilhão na comparação com março de 2019. A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade  no trimestre, mantendo 66,0% da sua dívida no longo prazo e 34,0% no curto prazo. Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes. Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor. Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Iochpe-Maxion para iniciar a sua análise dos fundamentos da MYPK3. Indicador12/201903/2020EvoluçãoPreço/Lucro (P/L)8,54,5-47,0%Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,00,4-60,0%Dividend Yield (DY) %0,8%7,7%6,9 p.p.Price Sales Ratio (PSR)0,40,2-50,0%Valor de Mercado (R$)3,6 B1,7 B52,7%Ebit (R$)676,26 M617,98 M-8,6%Ebitda (R$)1,09 B1,05 B-3,7%Lucro por Ação (LPA) $2,76582,4329-12,0%Rent. Patr. Líq. (ROE) %12,0%8,9%-3,1 p.p.Margem Líquida %4,2%3,8%0,4 p.p.Liquidez Corrente1,31,2-7,7%Data Divulgação05/03/2014/05/20- * Indicadores com base na data de 15/05/2020.  Fonte: GuiaInvest Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO. Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF  “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Iochpe-Maxion 1t20

Ouça a Transmissão da Teleconferência da Iochpe-Maxion do 1t20. abaixo: Documentos e arquivos dos Resultados da Iochpe-Maxion do 1t20.  Press Release 1t20;ITR 1º Trimestre 2020;Apresentação 1t20. Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Iochpe-Maxion.

MYPK3 Vale a Pena?

A Iochpe-Maxion entregou seus resultados como esperado pelos acionistas, registrando lucro líquido de R$ 9,1 milhões. Consequência do seu menor resultado operacional, no qual apresentou uma redução de -40,5% quando comparado com o 1t19. E pelo maior custo dos produtos vendidos, que apresentou uma menor eficiência, por conta da menor produção, alcançando 91,7% do total da receita líquida, no 1t20. No entanto, a companhia registrou uma melhoria em seu resultado financeiro, reduzindo o prejuízo em -36,3% no período. Sua posição de caixa fechou o 1t20 em R$ 1,13 bilhão, apresentando crescimento de 160,6% na comparação com o 1t19. A Iochpe-Maxion diversifica suas atividades em diferentes regiões geográficas, diversificando seu risco de atuação. Sendo uma oportunidade de investimento no momento, visto que ações MYPK3 apresentam seu preço descontado, encerrando o trimestre cotada próximo aos R$ 11,00. Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Jóias da Bolsa e receba o meu acompanhamento. Conheça a estratégia de investimento utilizada por Warren Buffett para identificar as barganhas escondidas na bolsa de valores.

DFP da Iochpe-Maxion 1t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Iochpe-Maxion do 1t20 na íntegra.  Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores. Read the full article

[thecapitaladvisor]

Itaú (ITUB4) reduz participação na Iochpe-Maxion (MYPK3)

Iochpe-Maxion (MYPK3) divulgou ao mercado ontem (23), através de fato relevante, que o banco Itaú (ITUB4) reduziu sua participação acionária na empresa para 4,75%. Iochpe-Maxion divulgou ontem (23), que o banco Itaú reduziu sua participação acionária na empresa para 4,75%. O banco agora tem 7.303.404 ações da Iochpe, o equivalente na cotação atual a R$ 87,5 milhões. O Itaú declara também que tal participação não tem o objetivo de alterar a composição do controle ou a estrutura administrativa da sociedade. Adicionalmente, o Itaú manifesta que a referida comunicação se refere a posições detidas por fundos de investimentos geridos pelo Itaú, no contexto de sua atividade de administração de recursos de terceiros (asset management). Apesar do resultado da Iochpe-Maxion (MYPK3) no 4t19 apresentar um lucro líquido de R$ 39,1 milhões no 4T19, as ações sofrem forte impacto pelo coronavírus na bolsa de valores e acumula uma desvalorização de 46% em 2020. A Iochpe Maxion é uma companhia global, estando presente a mais de 100 anos no mercado. É considerada a maior produtora de rodas do mundo e um dos principais produtores de componentes estruturais nas Américas. A robustez da empresa não impediu sua forte desvalorização na bolsa, justamente por isso seus múltiplos ficaram atraentes na bolsa. O P/VPA (Preço sobre Valor Patrimonial) da empresa está em 0,6 e o seu P/L (Preço sobre Lucro) 5,4, ambos abaixo da média histórica, indicando que o preço da ação estaria barata em bolsa. Confira aqui a análise fundamentalista completa da Iochpe-Maxion e se a MYPK3 vale a pena. Read the full article

[thecapitaladvisor]

Resultado Iochpe Maxion (MYPK3) 4T19: Lucro sobe 67% em 2019

Os resultados da Iochpe Maxion (MYPK3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2019, foram divulgados no dia 05/03. Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Iochpe Maxion do 4T19 e se a MYPK3 vale a pena investir.  Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T19 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando. Data da divulgação: 05 de março de 2020.

Sobre a Iochpe Maxion

Conheça um pouco sobre a Iochpe Maxion: data de fundação, core business, mercados onde atua, principais clientes. A Iochpe Maxion é uma companhia global, estando presente a mais de 100 anos no mercado. É considerada a maior produtora de rodas do mundo, e um dos principais produtores de componentes estruturais nas Américas.

Fábrica na cidade de Cruzeiro em São Paulo - Iochpe Maxion A companhia atua por meio de duas divisões: Maxion Wheels: Na divisão Maxion Wheels é produzido e comercializado uma ampla gama de rodas de aço para veículos leves, comerciais e máquinas agrícolas e rodas de alumínio para veículos leves; Maxion Structural Components: Na divisão Maxion Structural Components é produzido longarinas, travessas e chassis montados para veículos comerciais e conjuntos estruturais para veículos leves. Sua estrutura é formada por 32 plantas industriais localizadas em 14 países. Confira a distribuição geográfica da Iochpe Maxion: Distribuição Geográfica - Iochpe Maxion Banner will be placed here

Avaliação de Governança

A Iochpe Maxion está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado desde 2008, nível mais alto da B3. EmpresaIochpe Maxion S.A.CódigoMYPK3 SubsetorAutomóveis e MotocicletasSegmento de ListagemAutomóveis e MotocicletasTag Along100%Free Float44%Principal AcionistaFundo de Investimento em Ações Wpa Est Investimento No ExteriorSitehttps://www.iochpe.com.br/

Resultado da Iochpe Maxion 4t19

O setor automotivo apresenta grande relevância na indústria mundial, representando cerca de 22% do PIB industrial. Ao longo do ano de 2019, a companhia vivenciou um período de maior instabilidade na produção mundial de veículos.  Na Europa, América do Norte e Ásia a Iochpe Maxion registrou uma retração de -6,0% na produção em relação a 2018. Assim, os resultados do 4T19 da Iochpe vieram dentro das expectativas do mercado, com destaque para: Lucro líquido de R$ 39,1 milhões no 4T19, apresentando redução de -49,0% na comparação com o 4T18.Receita líquida de R$ 2,3 bilhões no 4T19, sendo -4,8% menor do que o reportado no 4T18;Ebitda de R$ 215,2 bilhões no 4T19, apresentando redução de -11,3% na comparação trimestral.

Resultados Operacionais da Iochpe Maxion

Confira o desempenho das unidades produzidas pelas divisões: Brasil, Região do Nafta e Europa. Brasil No mercado interno, a produção do segmento de veículos leves no 4T19 atingiu 654.566 unidades, apresentando crescimento de 0,4% na comparação com o 4T18. No segmento de veículos comerciais, as unidades produzidas totalizaram 31.912 no 4T19, apresentando retração de -5,5% na comparação com o 4T18. No segmento de máquinas agrícolas, as unidades produzidas totalizaram 11.862 no 4T19, apresentando retração de -39,1% na comparação com o 4T18. Em 2019, o segmento de veículos leves e comerciais apresentaram crescimento nas unidades produzidas. No entanto, o segmento de máquinas agrícolas, o total de unidades produzidas no Brasil apresentaram retração de -19,1 frente a 2018. Região do Nafta (Estados Unidos, Canadá e México) Na região do Nafta, as unidades produzidas no segmento de veículos leves totalizaram 3.815.160 no 4T19, apresentando retração de -9,0% na comparação com o 4T18. Logo, as unidades produzidas no segmento de veículos comerciais totalizaram 130.659 no 4T19, apresentando retração de -13,5% na comparação com o 4T18. Em 2019, as unidades produzidas no segmento de veículos leves totalizaram 16.289.891 apresentando retração de -4,0% na comparação com 2018. No segmento de veículos comerciais as unidades produzidas na região do Nafta totalizaram 636.789 em 2019, apresentando -5,1% frente a 2018. Europa Na Europa, as unidades produzidas no segmento de veículos leves totalizaram 4.600.802 no 4T19, apresentando retração de -5,4% na comparação com o 4T18. Logo, as unidades produzidas no segmento de veículos comerciais totalizaram 122.505 no 4T19, apresentando retração de -12,8% na comparação com o 4T18. Em 2019, as unidades produzidas no segmento de veículos leves totalizaram 19.066.172 apresentando retração de -4,8% na comparação com 2018. No segmento de veículos comerciais as unidades produzidas na Europa totalizaram 510.730 em 2019, apresentando -0,7% frente a 2018.

Resultados Financeiros

O custo dos produtos vendidos da Iochpe Maxion atingiu R$ 2,1 bilhões no 4T19, apresentando retração de -1,8% na comparação com o mesmo período anterior. O custo da matéria prima totalizou R$ 1,26 bilhão no 4T19, apresentando retração de -1,1% na comparação com o 4T18. Logo, o custo com a mão de obra atingiu R$ 421,1 milhões no 4T19, apresentando crescimento de 4,8% na comparação com o mesmo período de 2018. A receita líquida da divisão Maxion Wheels atingiu R$ 1,8 bilhão no 4T19, apresentando retração de -6,9% quando comparado ao 4T18. Por seu lado, na divisão Maxion Structural Components, a receita líquida totalizou R$ 488,6 milhões no 4T19, apresentando crescimento de 4,2% na comparação com o 4T18. A receita líquida consolidada da Iochpe Maxion totalizou R$ 2,3 bilhões no 4T19, apresentando retração de -4,8% na comparação com o 4T18.

Gráfico: Receita Líquida - Iochpe Maxion A redução da receita líquida observada no 4T19 é explicada pela queda de volume de produção nos principais  mercados internacionais. O lucro bruto da Iochpe Maxion totalizou R$ 227,6 milhões no 4T19, apresentando retração de -25,7% na comparação com o 4T18.

Gráfico: Lucro Bruto - Iochpe Maxion O lucro operacional (Ebit) da Iochpe Maxion totalizou R$ 104,9 milhões no 4T19, apresentando retração de -28,0% na comparação com o 4T18. O resultado financeiro da Iochpe Maxion totalizou R$ 18,2 milhões no 4T19, apresentando melhora de 56,7% na comparação com o 4T18, porém se encontra negativo. O EBITDA da Iochpe Maxion totalizou R$ 215,1 milhões no 4T19, apresentando retração de -11,3% na comparação com o 4T18. O lucro líquido da Iochpe Maxion totalizou R$ 39,1 milhões no 4T19, apresentando retração de -49,0% na comparação com o 4T18.

Gráfico: Lucro Trimestral da Iochpe Maxion. Fonte: GuiaInvest.

Endividamento da Iochpe Maxion

No 4T19, o endividamento bruto da companhia totalizou R$ 3,0 bilhões, apresentando crescimento de 8,8% na comparação com o 4T18. Logo, a dívida líquida da Iochpe atingiu R$ 2,4 bilhões no final do 4T19, um crescimento de 3,8% em relação ao montante de R$ 2.326,8 milhões, atingido no final do 4T18. A alavancagem financeira Dívida Líquida/ EBITDA ficou em 2,2x no final de 2019, permanecendo estável na comparação com 2018. Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Iochpe Maxion:

Gráfico: Histórico Endividamento Iochpe Maxion. Fonte: GuiaInvest.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores do Iochpe Maxion para iniciar a sua análise fundamentalista da MYPK3. Indicador09/201912/2019Preço/Lucro (P/L)6,18,5Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,81,0Dividend Yield (DY) %2,3%0,8%Valor de Mercado $2,9 B3,6 BLucro por Ação (LPA) $3,14432,7658Rent. Patr. Líq. (ROE) %13,2%12,0%Margem Líquida %4,7%4,2%Data Divulgação      06/11/19 05/03/20 * Indicadores com base na data de 06/03/2020. Fonte: GuiaInvest.

Teleconferência de Resultados Iochpe Maxion

Ouça abaixo a Teleconferência da Iochpe Maxion do 4T19. Documentos e arquivos dos Resultados da Iochpe Maxion do 4T19.  Press Release 4T19;ITR 4º Trimestre 2019;Apresentação 4T19; Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Iochpe Maxion.

MYPK3 Vale a Pena?

Os resultados da Iochpe Maxion do 4T19, vieram dentro das expectativas dos investidores, registrando lucro líquido de R$ 39,1 milhões, apresentando retração de -49,0% no período. Por outro lado, o lucro líquido da companhia em 2019 atingiu R$ 337,4 milhões apresentando crescimento de 67,6% na comparação com 2018. A companhia apresentou redução em suas margens, influenciado pelo aumento dos custos no período. Em 2019, o custo dos produtos vendidos totalizou R$ 8,8 bilhões, apresentando crescimento de 6,4%. A Iochpe Maxion fechou o ano de 2019, com receita líquida de R$ 10,0 bilhões em parte, compensada pela variação cambial das operações do exterior. A companhia segue com grande participação no setor automotivo, sua diversificação geográfica reduz os riscos da companhia, contribuindo para o seu crescimento no longo prazo.

Resultados da Iochpe Maxion 4T19

Confira abaixo os Resultados da Iochpe Maxion do 4T19 na íntegra.  Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores. Read the full article

[thecapitaladvisor]

Comprar Ações da Iochpe-Maxion Vale a Pena (MYPK3)?

Esse artigo tem o objetivo de fazer com que você saiba como começar a fazer uma alocação de ativos com umas das melhores ações da B3. Antes de responder a pergunta se comprar ações da Iochpe-Maxion vale a pena, alguns avisos importantes:  1) Não se endivide para investir em ações; 2) Não venda nada de valor para poder investir; 3) Comece com pouco dinheiro e vá fazendo seus aportes aos poucos; 4) Não esqueça de diversificar seu portfólio; 5) Lembre que a renda fixa é importante para dar equilíbrio e para ajudar você em casos emergenciais. Não se exponha 100% em renda variável. Dito isso, agora vamos falar sobre as ações da Iochpe-Maxion. Selecionei essa empresa pelo ótimo histórico de resultados, líder de mercado e um case que confiamos que seguirá um bom desempenho em perspectiva de médio e longo prazo. Outro fator que selecionei essa empresa para fazer uma análise fundamentalista, é que ela é uma small cap. Investir em ações small caps tem um único objetivo: crescimento de patrimônio. Então, você está pronto para saber se MYPK3 Vale a Pena? Leia até o final e descubra hoje mesmo.

Iochpe-Maxion

A Iochpe-Maxion é uma companhia global, líder mundial na produção de rodas automotivas e um dos principais produtores de componentes estruturais automotivos nas Américas. A empresa está em atividade a mais de 100 anos, sua fundação ocorreu em 1918, aqui em solo Gaúcho (Rio Grande do Sul). Iniciou no ramo madeireiro, mas ao longo do tempo foi diversificando suas atividades para o setor financeiro e, subsequentemente, para o setor industrial. Em 1984 a empresa abriu capital em bolsa, captando recursos que possibilitaram a expansão da operação globalmente. A partir da década de 90 passou a concentrar a atuação nos segmentos de autopeças e equipamentos ferroviários, alienando grande parte dos ativos e participações que não eram ligados a esses segmentos. No início de 2000, 50% do negócio de equipamentos ferroviários foi alienado para a Amsted Industries, o que originou a formação da joint venture Amsted Maxion. Concluído o processo de reestruturação operacional iniciado em 1998, a Companhia passou a conduzir seus negócios através de duas empresas, a controlada AmstedMaxion no segmento ferroviário, e a Maxion Sistemas Automotivos com duas divisões, a Rodas e Chassis e a Componentes Automotivos. Possui  31 unidades fabris, localizadas em 14 países e cerca de 15 mil funcionários.

Mapa: Operações da Iochpe-Maxion no Mundo. Operam o principal negócio por meio de duas divisões: Maxion Wheels e Maxion Structural Components. Maxion Wheels - produz e comercializa uma ampla gama de rodas de aço para veículos leves, comerciais e máquinas agrícolas e rodas de alumínio para veículos leves. Maxion Structural Components - produz longarinas, travessas e chassis montados para veículos comerciais e conjuntos estruturais para veículos leves. Para saber se vale a pena comprar ações da MYPK3 vamos observar 4 pontos: Evolução de Lucros;Endividamento;Evolução na Rentabilidade;GI Score Line System. Banner will be placed here

Evolução de Lucros da Iochpe-Maxion

A empresa teve um crescimento constante das receitas nos últimos 10 anos, apesar de diversas dificuldades econômicas do país no período.

Gráfico da Evolução Receita Líquida da Iochpe-Maxion. O Lucro Líquido da empresa cresceu 26,8% a.a. nos últimos 5 anos, mostrando um excelente desempenho. Porém de nada adianta um crescimento de receitas sem eficiência operacional. A MYPK3 demonstra excelente capacidade técnica na gestão operacional. Perceba a estabilidade em sua margem nos últimos 5 anos:

Gráfico: Margem Operacional da Iochpe-Maxion.

Endividamento da Iochpe-Maxion

A empresa vem constantemente reduzindo o seu endividamento nos últimos anos, refletindo na maior geração de caixa.

Gráfico: Histórico de Endividamento da Iochpe-Maxion. Atualmente mais de 75% da dívida da empresa é de longo prazo, favorecendo o fluxo de caixa. Contudo 68% do total da dívida é em moeda estrangeira. Redução do câmbio será benéfico para seu custo financeiro. 

Rentabilidade da Iochpe-Maxion

A empresa possui um ROE (retorno sobre patrimônio líquido) médio nos últimos 5 anos de 6,3%, bem abaixo do que considero atrativo.

Iochpe-maxion ROE Contudo, atualmente a empresa está com um ROE de 13,4%, demonstrando uma evolução na capacidade de agregar valor.

MYPK3 Análise Fundamentalista

Os resultados da Iochpe-Maxion de 2019 foram bem interessantes. Vamos fazer uma rápida Análise Fundamentalista da MYPK3 e avaliar seus principais indicadores fundamentalistas: Indicador09/2019Preço/Lucro (P/L)6,1Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,8Dividendos (DY) %2,3Valor de Mercado $2,9 BLucro por Ação (LPA) $3,1443Rent. Patr. Líq. (ROE) %13,2Margem Líquida %4,7Liquidez Corrente1,4Dívida Bruta / Pat Líq92,6%Data Divulgação06/08/19 O valor atual da ação revela estar com desconto, sendo negociada com um preço abaixo do valor patrimonial (P/VPA). A empresa possui boa margem líquida, elevado ROE, boa Liquidez e um endividamento sob controle. Outro ponto interessante é que o seu P/L atual está sendo negociado abaixo da banda mínima histórica:

Gráfico PL Iochpe-Maxion

Cotação MYPK3

É de conhecimento geral que no mercado de ações, os preços acompanham os lucros da empresa. No caso da Iochpe-Maxion o preço da ação ainda não refletiu o Valor Patrimonial da empresa, revelando mais um indício de ação com desconto.

MYPK3 Cotação. A linha laranja é o lucro e a linha azul é o preço. Ambas variáveis possuem alta correlação.  O lucro da empresa cresceu mesmo em momentos de recessão. Atualmente estamos em uma inflexão do PIB, ou seja, iremos retomar o crescimento econômico, o que irá favorecer ainda mais o desempenho da empresa.

GI Score Line System

O GI Score Line System é uma ferramenta da empresa GuiaInvest que mostra se uma empresa tem bons fundamentos (Score) e se o preço da ação está atrativo (Line). O GI Score vem apresentando melhoras frente ao seu histórico, atualmente atingindo 64 pontos, em uma escala de 0 a 100. O GI Line objetivamente demonstra uma capacidade atrativa de evolução baseado em históricos médios de P/L (preço / lucro), em uma escala de 0 a 100.

Qualidade da MYPK3 pelo GI Score Line System. Esta configuração do GI Score e o GI Line sempre antecede grandes valorizações de ações.

Comprar Ações da Iochpe-Maxion Vale a Pena?

Sim, comprar ações da Iochpe-Maxion (MYPK3) é uma ótima alternativa para compor o seu portfólio no longo prazo. Para te ajudar a escolher outras empresas com enorme potencial de valorização e pagamento de dividendos. Eu preparei um material gratuito com um passo a passo, para você comprar 3 ações para ter pelos próximos 10 anos. E também para te ajudar a ganhar dinheiro na bolsa de valores. Baixe o e-book, veja as dicas e comece a ganhar dinheiro com ações, mesmo que tenha pouco dinheiro ou ainda não saiba como investir!

Artigo escrito em conjunto por Eduardo Voglino e Marcelo Fayh (Analista CNPI). Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores. Read the full article

[thecapitaladvisor]

Análise de Resultados Iochpe Maxion 3T19 - MYPK3 vale a pena?

Os resultados da Iochpe-Maxion (MYPK3) referentes às suas operações do terceiro de trimestre de 2019, foram divulgados no dia 06/11. Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Iochpe-Maxion do 3T19 e se a MYPK3 vale a pena investir.  Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T19 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando. Data da divulgação: 06 de novembro de 2019.

Sobre a Iochpe-Maxion

Conheça um pouco sobre a Iochpe-Maxion: data de fundação, core business, mercados onde atua, principais clientes. https://youtu.be/KZJIp2zLT40 Vídeo Institucional Iochpe-Maxion A Iochpe-Maxion iniciou suas atividades em 1918 no ramo madeireiro no Estado no Rio Grande do Sul, contudo, com o passar dos anos, a companhia foi se adaptando, e hoje é líder mundial na produção de rodas automotivas e um dos principais produtores de componentes estruturais automotivos nas Américas. A empresa, opera seu negócio principal por meio de duas divisões: Maxion Wheels - onde é produzido e comercializado um portfólio completo de rodas de aço para veículos leves, comerciais e máquinas agrícolas e rodas de alumínio para veículos leves;Maxion Structural Components - onde são produzidos longarinas, travessas e chassis montados para veículos comerciais e conjuntos estruturais para veículos leves. Adicionalmente, por meio da AmstedMaxion (negócio em conjunto), a companhia fabrica rodas e fundidos ferroviários, fundidos industriais e vagões de carga.  Para atender todo a sua demanda a Iochpe conta com 32 unidades fabris distribuídas em 14 países e aproximadamente 16 mil funcionários. 

Avaliação de Governança

A Iochpe-Maxion está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3. EmpresaIochpe-Maxion S.A.CódigoMYPK3SubsetorAutomóveis e MotocicletasSegmento de ListagemNovo MercadoTag Along100% ONFree Float58,89%Principal AcionistaFundo de Investimento em Ações Wpa Est Investimento No Exterior (11,84%)Sitewww.iochpe.com.br A Iochpe-Maxion possui as melhores práticas para governança corporativa, por isso está listada no segmento Novo Mercado. Isso quer dizer que a empresa tem trabalhado para manter o melhor nível de transparência e evitar conflitos de interesses entre os sócios e acionistas majoritários e minoritários. 

Balanço da Iochpe-Maxion

Na última quarta-feira, dia 6 de novembro a Iochpe-Maxion divulgou os resultados para suas atividades terceiro trimestre de 2019.  Os principais destaques do balanço do trimestre (vs 3T18) foram: Crescimento de 15,3% na receita com vendas domésticasRedução de 8,6% na receita proveniente de vendas externasExpansão de 7% no EbitdaAlta de 33,5% no Lucro Líquido

Resultados Operacionais

No terceiro trimestre de 2019 a receita operacional líquida consolidada da Iochpe-Maxion totalizou R$ 2,542 bilhões, representando uma redução de 2,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.  Já no acumulado dos nove primeiros meses do ano, a métrica atingiu R$ R$ 7,677 bilhões, uma alta de 7,2% em relação aos 9M18.  Segundo a companhia, o resultado do terceiro trimestre pode explicado pela queda no volume apresentado em alguns mercado e redução do custo da matéria prima no mercado internacional.  Do lado positivo, o destaque ficou para a produção interna.  Apesar da queda nas exportações de veículos para a Argentina a produção no Brasil se manteve em ritmo de crescimento impulsionado pela demanda interna, o que refletiu na receita operacional líquida da companhia.  Em contrapartida, na América do Norte a diminuição na produção de veículos comerciais e paralisação pontual de clientes impactou negativamente a métrica.  Paralelamente, diminuição na produção de veículos leves e comerciais na região, além de queda no segmento de trailers para caminhões também teve impacto negativo na receita operacional líquida.  Adicionalmente, a receita operacional líquida da companhia também refletiu a queda acentuada na produção de veículos na Índia, em decorrência da deterioração da oferta de crédito, o que levou as montadoras a corrigirem seus níveis de estoque.  Na Índia, a nova planta de rodas de alumínio começou suas operações no início do 3T19 apresentando um volume de produção maior do que o previsto devido, impulsionado pela alta demanda de um novo veículo sendo lançado nesse período.  Além disso, a variação cambial, teve impacto negativo de R$ 30,8 milhões na receita consolidada da Iochpe no terceiro trimestre. Em contrapartida, nos acumulados dos nove meses, a variação cambial teve impacto positivo de R$ 248,1 milhões.  Excluindo-se os efeitos do câmbio, a receita operacional líquida consolidada apresentaria uma queda de 1,7% na comparação entre o 3T19 e 3T18, ao passo que no acumulado dos 9M19 haveria um crescimento de 3,8% em relação ao mesmo período de 2018.

Tabela: Receita Operacional por Segmento e por Região da Iochpe Maxion Em relação ao custo dos produtos vendidos, no terceiro trimestre a métrica atingiu R$ 2,219 bilhões, o que representa uma queda de 0,8% na comparação anual.  Já nos 9M118 o custo de produtos vendidos somou 6,720 milhões, indicando um crescimento de 9,3% em relação aos 9M18.  A participação em relação à receita operacional líquida consolidada passou de 85,5% no 3T18 para 87,3% no 3T19 e de 85,9% nos 9M18 para 87,5% nos 9M19.  O lucro bruto do 3T19, impactado pela queda nas vendas e produção na Ásia, Europa e Estados Unidos, totalizou R$ R$ 322,7 milhões, representando retração de 14,9%.  Nos 9M19, o lucro bruto somou R$ 957,6 milhões, uma queda de 5,4% em relação aos 9M18. O resultado acumulado dos nove meses foi impactado pelo mesmo motivo.  Paralelamente a margem bruta caiu de 14,5% no 3T18 para 12,7% no 3T19 e de 14,1% nos 9M18 para 12,5% nos 9M19.  As despesas operacionais líquida do terceiro trimestre totalizaram R$ 86,0 milhões no 3T19, enquanto no acumulado dos 9M19 o resultado foi de R$ 364,0, esse desempenho representa uma redução de 44,6% em relação ao 3T18 e de 18,2% aos 9M18.  A participação da métrica na receita operacional líquida caiu de 5,9 no terceiro trimestre de 2018, para 3,4% no terceiro trimestre deste ano, e de 6,2% nos 9M18 para 4,7% nos 9M19.  No terceiro trimestre a despesas operacional líquida foi impactado positivamente pelo resultado positivo de um processo judicial da exclusão do ICMS na base de PIS COFINS em R$ 59,0 milhões. Desconsiderando este efeito, as despesas operacionais líquidas teriam apresentado uma redução de 6,6% no 3T19.  O EBIT, que representa o lucro operacional antes do resultado financeiro, totalizou R$ 226,7 milhões no terceiro trimestre de 2019, presentando um crescimento de 3,2% em relação ao 3T18.  Já no acumulado dos 9M18 o EBIT somou R$ 572,2 milhões, o que indica um crescimento de 2,8% na comparação anual. A participação da métrica em relação a receita operacional líquida aumentou de 8,4% no 3T18 para 8,9% no 3T19 e caiu de 7,8% nos 9M18 para 7,5% nos 9M19.  O EBIT foi impactado positivamente em R$ 59,0 milhões pelo reconhecimento de parcela do valor relativo às decisões favoráveis em ações judiciais que pleiteavam a exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e COFINS. Já o Ebitda, chegou ao patamar de R$ 333,8 milhões no 3T19, representando alta de 7% na comparação anual. No acumulado dos 9M19 a métrica somou R$ 880,6 milhões, um crescimento de 8,1% em relação ao mesmo período do ano passado.  O EBITDA foi impactado de forma positiva pelo reconhecimento de parcela do valor relativo às decisões judiciais favoráveis em ações judiciais, conforme mencionado anteriormente. Se excluído esse efeito, o EBITDA do 3T19 teria apresentado retração de 11,9% em comparação ao 3T18.

Resultados Financeiros

No terceiro trimestre de 2019 o resultado financeiro da Iochpe-Maxion ficou negativo em R$ 24,1 milhões, o que representa uma piora de 51% na performance.  No acumulado dos nove primeiros meses o resultado financeiro também ficou negativo, em R$ 151,6 milhões, apresentando queda de 15,1% na comparação anual.  O desempenho financeiro foi impactado de maneira positiva em R$ 27,2 milhões pelo reconhecimento de parcela do valor relativo às decisões favoráveis em ações judiciais que pleiteavam a exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e COFINS.  Desconsiderando este efeito o resultado financeiro negativo do 3T19 teria apresentado um crescimento de 4,3% em relação ao 3T18.  Por fim, o lucro líquido da Companhia fechou o terceiro trimestre em R$ 124,8, representando um crescimento de 33,5%. Nos 9M18 a métrica somou 298,3 milhões, o que representando uma expansão R$ 93,5 milhões na comparação anual.  O reconhecimento de parcela do valor relativo às decisões favoráveis em ações judiciais que pleiteavam a exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e COFINS foi de R$ 58,0 milhões, teve impacto positivo no resultado. Desconsiderando este efeito, o lucro líquido no terceiro trimestre de 2019 teria sido de R$ 66,8 milhões.

Endividamento da Iochpe-Maxion

No final do terceiro trimestre o endividamento bancário da Iochpe-Maxion totalizou R$ 2,688 bilhões, o que representa um crescimento de 3,3% na comparação com o mesmo período de 2019, quando o endividamento bancário foi de R$ 2,602 bilhões.  No final do período o endividamento líquido representou 2,39x o EBITDA dos últimos 12 meses, enquanto ao final do 3T18 representava 2,57x. Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Iochpe-Maxion:

  Gráfico: Histórico Endividamento Iochpe-Maxion

Principais Indicadores

Veja abaixo os principais indicadores do Iochpe-Maxion para iniciar a sua análise fundamentalista da MYPK3. Indicador06/201909/2019Preço/Lucro (P/L)7,66,1Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,00,8Dividendos (DY) %2,22,3Valor de Mercado $3,4 B2,9 BLucro por Ação (LPA) $2,91773,1443Rent. Patr. Líq. (ROE) %13,313,2Margem Líquida %4,44,7Data Divulgação06/08/201906/11/2019 * Indicadores com base na data de 11/11/2019

Teleconferência de Resultados da Iochpe-Maxion 3T19

Ouça a Transmissão da Teleconferência da Iochpe-Maxion do 3T19. abaixo: Documentos e arquivos dos Resultados da Iochpe-Maxion do 3T19.  Relatório da Administração 3T19;ITR 3º Trimestre 2019;Apresentação 3T19; Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Iochpe-Maxion. 

MYPK3 Vale a Pena?

No terceiro trimestre de 2019, a Iochpe-Maxion apresentou um lucro líquido 33,5% mais alto do que o resultado apresentado no terceiro trimestre do ano passado, somando R$ 124,83 milhões.  No acumulado dos nove primeiros meses de 2019, a métrica somou R$ 298,3 milhões, alta de 139,3%.  Por outro lado, a receita operacional líquida da companhia no 3T19 caiu 2,9% e chegou ao patamar de 2,5 bilhões.  O pior desempenho da métrica refletiu a queda nos volume observado na Europa, Ásia e Estados Unidos e o menor custo da matéria prima no mercado externo.  Nos primeiros nove meses deste ano a receita operacional atingiu R$ 7,6 bilhões.  Por fim, o Ebitda, que mede a geração operacional de caixa da companhia, apresentou alta de 7% e totalizou R$ R$ 333,7 milhões. No acumulado do ano a alta foi de 8,1%, passando de R$ 814,5 milhões para R$ 880,6 milhões. Escrito em conjunto por Eduardo Voglino e Marcelo Fayh (Analista CNPI).

Resultados da Iochpe-Maxion 3T19

Confira abaixo os Resultados da Iochpe-Maxion do 3T19 na íntegra.  Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores. Read the full article