Análise do Resultado do Banco Inter (BIDI11) no 1t20 2020
Os resultados do Banco Inter (BIDI11) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 20/05.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Inter do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a BIDI11 vale a pena investir.
O Banco Inter, anteriormente conhecido como Banco Intermedium, é um banco múltiplo privado.
Sendo o primeiro banco digital a oferecer serviços financeiros sem cobrança de tarifas bancárias.
A fintech conta com 5 linhas de negócios, tais quais:
Day to day banking;Marketplace;Investimentos;Seguros;Crédito.
Composição acionária do Banco Inter:
NomeONPNTotalOutros16,20%42,90%29,10%Rubens Menin Teixeira de Souza48,10%2,40%26,00%Ponta Sul Investimentos9,50%20,40%14,80%La Bi Holdco Llc9,60%20,50%14,80%João Vitor Nazareth Menin Teixeira de Souza10,30%0,20%5,40%José Felipe Diniz3,10%6,60%4,80%Aquiles Leonardo Diniz2,90%6,20%4,40%Ações Tesouraria0,40%0,80%0,60%
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O Banco Inter está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 2, de governança corporativa da B3.
EmpresaBanco Inter S.A.CódigoBIDI3; BIDI4; BIDI11SubsetorIntermediários FinanceirosSegmento de ListagemBancosTag Along100%Free Float16%Principal AcionistaRubens Menin Teixeira de SouzaSitehttps://ri.bancointer.com.br/
O Banco Inter possui um free float abaixo de 25%, o que pode representar um risco de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A fintech possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado do Banco Inter no 1t20
O Banco Inter apresentou um prejuízo líquido de R$ 9,9 milhões no 1t20, versus um lucro líquido de R$ 12,1 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco Inter do primeiro trimestre de 2020:
Indicador1T204T19%1T19%Lucro Líquido (R$)-9,9 M23,3 M-12,1 M-Margem Ebitda (%)----
Margem Bruta (%)43,3%56,4%-13,1 p.p.55,2%-12,0 p.p.Margem Líquida (%)-----
Resultados Operacionais do Banco Inter no 1t20
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco Inter, referente às suas operações do 1t20.
No 1t20, o Banco Inter alcançou 4,7 milhões de correntistas, apresentando crescimento de 155% na comparação com o 1t19.
O volume em depósitos à vista atingiu R$ 2,6 bilhões no 1t20, apresentando crescimento de 205% na comparação com o 1t19.
O custo de aquisição de clientes totalizou R$ 24,28 por cliente no 1t20, visto que R$ 15,18 representam os custos operacionais por cliente e, R$ 9,10 representam os custos de marketing por cliente.
A receita média por cliente totalizou R$ 204,17 no 1t20, apresentando retração de -33,6% na comparação com o 1t19.
Porém, o custo de servir no 1t20 apresentou melhora de 42,8% na comparação com o 1t19, totalizando R$ 129,27 por cliente.
O número de cartões múltiplos utilizados totalizou 1,4 milhão no 1t20, apresentando crescimento de 89,2% na comparação com o 1t19.
O volume transacionado no 1t20 totalizou R$ 2,1 bilhões, apresentando crescimento de 59,5% na comparação com o 1t19.
As receitas de cartões atingiram R$ 45,8 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 255% na comparação com o 1t19.
A fintech também realizou uma parceria com a Mastercard, o que prevê o incremento de incentivos pela exclusividade da bandeira nos cartões Inter.
No 1t20, o Banco Inter atingiu 2,7 milhões de clientes ativos, apresentando crescimento de 147% na comparação com o 1t19.
Gráfico de Clientes Ativos por Trimestre do Banco Inter
O volume total de vendas do marketplace totalizou R$ 38,7 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 13,6% na comparação com o dezembro de 2019.
No período o Banco Inter ampliou a oferta de serviços não financeiros com o Shopping, aumentando substancialmente o volume transacionado na plataforma.
Houve 113 lojas novas lojas parceiras, ampliamos as parcerias com grandes varejistas nacionais com a B2W, Magazine Luiza, Amazon e Via Varejo.
O Banco Inter atingiu 601 mil clientes investidores, apresentando crescimento de 205% na comparação com o 1t19.
Em relação às operações de seguros, houve uma melhor oferta influenciado no crescimento da carteira de segurados, que totalizou R$ 75,7 milhões, apresentando crescimento de 133% na comparação com o 1t19.
Dessa forma, a receita de seguros atingiu R$ 6,7 milhões, apresentando crescimento de 46,6% na comparação com o 1t19.
A carteira de crédito ampliada atingiu R$ 5,6 bilhões, apresentando crescimento de 57,2% na comparação com o 1t19.
Resultados Financeiros do Banco Inter no 1t20
As receitas da intermediação do Banco Inter do Banco Inter atingiram R$ 209,7 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 22,0% na comparação com o 1t19.
As despesas da intermediação financeira do Banco Inter atingiram R$ 70,2 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 29,1% na comparação com o 1t19.
O resultado bruto da intermediação financeira do Banco Inter atingiu R$ 139,5 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 18,7% na comparação com o 1t19.
A provisão para créditos de liquidação duvidosa do Banco Inter atingiu R$ 50,4 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 125,9% na comparação com o 1t19.
O resultado operacional do Banco Inter atingiu um prejuízo de R$ 32,1 milhões no 1t20, apresentando retração de -373,7% na comparação com o 1t19.
No 1t20, as despesas operacionais cresceram 37,1% em relação ao 1t19.
A Margem bruta do Banco Inter atingiu 43,3% no 1t20, apresentando retração de -12,0 pontos percentuais na comparação com o 1t19.
O Índice de eficiência do Banco Inter alcançou 74,8% no 1t20, apresentando retração de -4,4 pontos percentuais da comparação com o 1t19.
O prejuízo líquido do Banco Inter atingiu R$ 9,9 milhões no 1t20, revertendo o lucro líquido de R$ 12,1 milhões na comparação com o 1t19.
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Banco Inter. Fonte: GuiaInvest.
A rentabilidade do patrimônio líquido do Banco Inter atingiu 2,6% no 1t20, apresentando retração de -4,6 pontos percentuais na comparação com o 1t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Índice de Basiléia do Banco Inter
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para avaliar o nível de solvência das instituições financeiras, sendo 11% o percentual mínimo exigido pelo Banco Central.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do Índice de Basiléia do Banco Inter:
Gráfico: Histórico Endividamento Banco Inter. Fonte: GuiaInvest.
O Índice de Basiléia do Banco Inter em março de 2020, totalizou 28,6%, apresentando retração -10,8 pontos percentuais na comparação com dezembro de 2019. Acima do recomendável pelo Banco Central.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Inter para iniciar a sua análise dos fundamentos da BIDI11.
Indicador12/201903/2020Evolução (%)Preço/Lucro (P/L)104,497,6-6,5%Preço/Valor Patrimonial (PVPA)3,72,6-29,7%Dividend Yield (DY) %0,2%0,6%0,4 p.p.Valor de Mercado (R$)8,2 B5,6 B-31,7%Ebit (R$)42,54 M0,35 M-99,1%Ebitda (R$)88,19 M86,51 M-1,9%Lucro por Ação (LPA) $0,44630,3236-27,5%Rent. Patr. Líq. (ROE) %3,6%2,6%-1,0 p.p.Data Divulgação12/02/2019/05/20-
* Indicadores com base na data de 19/05/2020. Fonte: GuiaInvest.
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
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Teleconferência de Resultados Banco Inter 1t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Inter do 1t20.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Inter do 1t20.
Prévia Operacional 1t20;ITR 1º Trimestre 2020;Planilha de Resultados 1t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Inter.
O Banco Inter apresenta seu primeiro prejuízo líquido, após seu IPO realizado em 2018, registrando prejuízo líquido de R$ 9,9 milhões.
A fintech fechou o trimestre com R$ 10,5 bilhões, apresentando crescimento de R$ 441 milhões na comparação com o 4t19.
Seu resultado bruto foi impactado pela provisão para créditos de liquidação duvidosa e pelas despesas operacionais, resultando em um prejuízo de R$ 32,1 milhões.
Desta forma o banco as maiores despesas do Banco Inter sobressaíram sobre as suas receitas, afetando seu resultado líquido no trimestre.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Inter do 1t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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