Resultado SLC Agrícola (SLCE3) 2020: Lucro salta 40% no 1t20
Os resultados da SLC Agrícola (SLCE3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 13/05. Veja neste artigo os principais destaques do resultado da SLC Agrícola do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa. Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando. Leia até o final e descubra se a SLCE3 vale a pena investir.
Sobre a SLC Agrícola
A SLC Agrícola foi fundada em 1977 pelo Grupo SLC, e é uma das maiores produtoras mundiais de grãos e fibras, focada na produção de algodão, soja e milho. Foi uma das primeiras companhias do setor a ter ações negociadas em Bolsa de Valores no mundo, tornando-se uma referência no seu segmento. Com Matriz em Porto Alegre (RS), a produtora possui 16 unidades de produção estrategicamente distribuídas em 6 estados brasileiros. O total das unidades produtoras totalizam 449.162 hectares no ano-safra 2019/20 sendo 125.470 ha de algodão, 235.438 ha de soja, 83.043 ha de milho e 5.211 ha de outras culturas. Composição acionária da SLC Agrícola S.A. AcionistaONPNTotalSLC Participações S.A53,00%0,00%53,00%Outros35,70%0,00%35,70%Odey Asset Management Llc9,70%0,00%9,70%Ações Tesouraria1,60%0,00%1,60% Banner will be placed here
Avaliação de Governança
A SLC Agrícola está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3. EmpresaSLC Agrícola S.A.CódigoSLCE3SubsetorAgropecuáriaSegmento de ListagemAgriculturaTag Along100%Free Float44,64%Principal AcionistaSLC Participações S.A.Sitehttp://ri.slcagricola.com.br/ A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista. A empresa possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia. Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade. Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado da SLC Agrícola no 1t20
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 156,4 milhões no 1t20, uma alta de 40,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Confira os principais destaques dos resultados da SLC Agrícola do primeiro trimestre de 2020: Indicador4t191t20EvoluçãoLucro Líquido (R$)R$ 88,7 MR$ 156,4 M76,4%Margem Ebitda (%)33,9%28,9%5,0%Margem Bruta (%)21,9%26,8%4,9%Margem Líquida (%)10,4%11,2%0,8%
Resultados Operacionais da SLC Agrícola no 1t20
Com a finalização da colheita da soja, a produtividade final apresentada foi de 3.900 kg/ha na safra 2019/20. Essa produtividade representa aumento de 8,1% em relação ao projeto inicial e 19,4% superior à média nacional. Cabe destacar que pelo terceiro ano consecutivo, a Empresa registrou um novo recorde de produtividade nessa cultura, o que está alinhado com a estratégia atual da Companhia de foco em aumentar a eficiência da operação. As culturas do algodão e do milho encontram-se nos estádios de florescimento e enchimento de grãos, respectivamente, e apresentam alto potencial produtivo. A Receita líquida apresentada no trimestre apresentou aumento de 2,2% no 1T20 quando comparado com o mesmo período do ano anterior, apesar da queda de 4,5% no volume faturado. No algodão em pluma, produto que possui maior valor agregado, o volume faturado foi 22,9% superior na comparação anual. Com exceção da soja, todas as culturas registraram crescimento do preço unitário. O EBITDA Ajustado apresentado no período atingiu R$182,8 milhões, com redução de 19,9% em relação ao mesmo trimestre de 2019. Os principais pontos que colaboraram para essa variação do EBITDA Ajustado foram o menor volume faturado de soja e a menor margem do algodão faturado no comparativo entre os trimestres. A margem inferior no algodão foi originada da menor produtividade da cultura na safra 2018/19 frente a safra 2017/18, combinado com crescimento de custos por hectare. O Lucro Líquido teve um crescimento de 40,4% no 1t20 frente ao mesmo período do ano anterior, totalizando R$ 156,4 milhões. O principal ponto que colaborou para essa variação foi a Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos na soja.
Resultados Financeiros da SLC Agrícola no 1t20
A receita líquida de vendas da SLC Agrícola atingiu R$ 926,8 milhões no 1t20, apresentando alta de 2,4% na comparação com o 4T19. O Lucro Bruto da SLC Agrícola atingiu R$ 327,5 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 40,3% na comparação com o 4T19. O Ebitda da SLC Agrícola atingiu R$ 182,8 milhões no 1t20, apresentando retração de 34,4% na comparação com o 4T19. A margem Ebitda da SLC Agrícola totalizou 28,9% no 1t20, apresentando retração de 5,0 ponto percentual na comparação com o 4T19. O resultado financeiro da SLC Agrícola totalizou um prejuízo de R$ 25,7 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 43,7% quando comparado ao 4T19. No 1t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 1,6% em relação ao 4T19. A Margem bruta da SLC Agrícola atingiu 35,3% no 1t20, apresentando crescimento de 13,4 ponto percentual na comparação com o 4T19. O lucro líquido da SLC Agrícola atingiu R$ 156,4 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 76,4% na comparação com o 4T19.
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da SLC Agrícola. Fonte: GuiaInvest. A Margem líquida da SLC Agrícola atingiu 16,9% no 1t20, apresentando crescimento de 7,1 ponto percentual na comparação com o 4T19. Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da SLC Agrícola
Os indicadores de endividamento da SLC Agrícola estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de 79,4%, um pouco acima da sua média dos últimos 3 anos. Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da SLC Agrícola:
Gráfico: Histórico Endividamento SLC Agrícola. Fonte: GuiaInvest A dívida bruta da SLC Agrícola em março de 2020, totalizou R$ 2,2 bilhões, apresentando crescimento de R$ 363,5 milhões na comparação com dezembro de 2019. A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 43,2% da sua dívida no longo prazo e 56,8% no curto prazo. Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes. Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor. Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do SLC Agrícola para iniciar a sua análise dos fundamentos da SLCE3. Indicador12/202003/2020Evolução (%)Preço/Lucro (P/L)14,711,621,1%Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,61,4-12,5%Dividend Yield (DY) %3,6%4,011,1%Price Sales Ratio (PSR)1,51,3-13,3%Valor de Mercado (R$)R$ 4,6 BR$ 4,2 B-8,7%Ebitda (R$)R$ 277,4 MR$ 182,8 M-34,1%Lucro por Ação (LPA) $R$ 1,6847R$ 1,924314,2%Rent. Patr. Líq. (ROE) %10,6%12,4%17,0%Margem Líquida %10,4%16,9%62,5%Liquidez Corrente1,51,3-13,3%Data Divulgação26/03/2013/05/20- * Indicadores com base na data de 13/05/2020. Fonte: GuiaInvest Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO. Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.
Teleconferência de Resultados SLC Agrícola 1t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da SLC Agrícola do 1t20. Documentos e arquivos dos Resultados da SLC Agrícola do 1t20. Press Release 1t20;ITR 1º Trimestre 2020; Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da SLC Agrícola.
SLCE3 Vale a Pena?
O Lucro Líquido do trimestre apresentou aumento de 40,4% quando comparado com o primeiro trimestre de 2019. O Fluxo de Caixa Livre foi negativo no período, basicamente em virtude do aumento na necessidade de Capital de Giro, devido ao pagamento de insumos para a safra 2019/20. Com isso, a Dívida Líquida Ajustada da Companhia finalizou o primeiro trimestre de 2020 em R$ 1,4 bilhões, apresentando aumento de R$ 475 milhões em relação ao 4T19. Já a relação Dívida Líquida/EBITDA é atualmente de 1,9 vezes. Os ativos totais reportaram o saldo de R$ 7,3 bilhões, crescimento de 18,9% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior. O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 2,9 bilhões neste trimestre, o que representou uma variação de 0,1% em relação ao saldo no primeiro trimestre de 2019. Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal. Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.
DFP da SLC Agrícola 1t20
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da SLC Agrícola do 1t20 na íntegra. Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores. Read the full article