Mulle tundub, et paljud ühisrahastuse investorid ei ole piisavalt arvesse võtnud erinevaid olulisi majanduslikke ja maksulisi iseärasusi, mis võivad investeeringute tulemusi ja tegevuse mõttekust üpris märkimisväärselt mõjutada.
“Kus viga näed laita, seal tule ja aita!”
Püüan seepärast siin jagada mõningaid oma tähelepanekuid, millega üks hea investor võiks hästi kursis olla.
Alustame tulumaksuseaduse erisustest
EMTA: “...tulu maksustatakse brutopõhimõttel ning mahaarvamisi arvesse ei võeta.”
“Tehingukahju saab maksustamisel arvesse võtta vaid väärtpaberite puhul”
Loe Maksuameti seisukohta siit: http://bit.ly/maksuamet
Ühisrahastuse uudsusest tulenev puudus eraisikuna investeerides on eelkõige see, et tuludeklaratsiooni täites ei ole Sul kuidagi võimalik pankrotistunud investeeringutelt kantud laenukahjumit teenitud tulust maha arvestada.
See tähendab, et kui Sa eraisikuna teenid nt Bondora vahendusel välja laenatud 100€ pealt aasta lõpuks nii 30€ intressitulu kui ka 30€ laenukahjumit:
100€ + 30€ - 30€ = ...94 ?
...siis aasta lõpuks on Su kontoseis Bondoras küll 100€ edasi nagu see oli aasta alguseski. Aga tulumaksuseaduse (TuMS § 17 lg 1) seisukohast ootab Sind järgmisel aastal vaatamata muutumatule kontoseisule ikkagi ees kohustus tasuda sellelt virtuaalselt teenitud tulult (meie näites 30€ pealt) 20% (ehk 6 eurot tulumaksu).
Mida sellest siis õppida võiks
Maksuameti äraspidine maksumatemaatika tähendab, et kui Sa investeerid ühisrahastusse eraisikuna, siis pead väga täpselt kalkuleerima, millise laenukahjumi juures Sul on üldse mõtet oma raha välja laenata (anda).
Sest vastasel korral võib valimatult laenu andes lõpptulemusena sattuda olukorda, kus Su investeeringute tootlus on pärast kantud laenukahjumeid ja n-ö “virtuaalselt teenitult tulult” makstud tulumaksusumma mahaarvestamist koguni negatiivne. Ja seda isegi ilma raha ja Sinu enda kulutatud aja alternatiivkulusid arvestamatagi. Seepärast on eraisikuna investeerides mõistlik vaadata ringi, uurida ja võrrelda omavahel erinevate portaalide keskmisi oodatavaid kahjumäärasid (default rate). Mõistlik on eelistada pigem konservatiivsemaid portaale (Eesti portaalidest nt MoneyZen), kus laenukahjumid võimalikult madalad oleksid ja teenitavat tulu asjata ära ei kulutaks.
