Resultado Marcopolo (POMO4) 2020: Lucro Cai 60% no 1t20
Os resultados da Marcopolo (POMO4) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 25/05. Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Marcopolo do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa. Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando. Leia até o final e descubra se a ação POMO4 vale a pena.
Sobre Marcopolo
A Marcopolo é uma empresa atuante na fabricação e comércio de ônibus, veículos automotores, carrocerias, peças, máquinas agrícolas e industriais, importação e exportação. Composição acionária da Marcopolo NomeONPNTotalBellpart Participações Ltda44,50%0,70%16,50%Outros18,10%66,70%49,20%Fundação Petrobras de Seg Soc Petros0,00%13,80%8,80%Alaska Investimentos Ltda18,10%2,00%7,80%T.rowe Price Associates0,00%7,80%5,00%Viviane Maria Pinto Bado13,20%0,10%4,80%Wgi Emerging Markets Smaller Companies0,00%5,10%3,20%James Eduardo Bellini2,20%1,10%1,50%Mauro Gilberto Bellini2,00%1,00%1,40%Paulo Alexander Pacheco Bellini1,90%0,50%1,00%Ações Tesouraria0,00%1,30%0,80% Banner will be placed here
Avaliação de Governança
A Marcopolo está listada na Bolsa de Valores no segmento Nível 2, de governança da B3. EmpresaMarcopolo S.A.CódigoPOMO4 SubsetorMaterial de TransporteSegmento de ListagemMaterial RodoviárioTag Along100%Free Float18%Principal AcionistaBellpart Participações LtdaSitehttps://ri.marcopolo.com.br/ A Marcopolo possui um free float abaixo de 25%, o que considero baixo e pode representar um problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista. A empresa possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia. Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade. Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Marcopolo no 1t20
A Marcopolo apresentou um lucro líquido de R$ 10,7 milhões no 1t20, uma baixa de -60,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Confira os principais destaques dos resultados da Marcopolo do primeiro trimestre de 2020: Indicador1T204T19%1T19%Lucro Líquido (R$)10,7 M71,3 M-85,0%27,0 M-60,3%Margem Ebitda (%)11,1%9,4%1,7 p.p.6,7%4,4 p.p.Margem Bruta (%)16,3%16,0%0,3 p.p.15,4%1,0 p.p.Margem Líquida (%)1,2%6,0%-4,8 p.p.3,0%-1,8 p.p.
Resultados Operacionais da Marcopolo no 1t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da Marcopolo, referente às suas operações do 1t20. A receita decorrente das vendas no Brasil totalizou R$ 469,6 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 14,2% quando comparado com o 1t19. A receita de exportação do Brasil totalizou R$ 213,9 milhões no 1t20, apresentando retração de -19,4% na comparação com o 1t19. A receita originada no exterior totalizou R$ 235,9 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 6,3% na comparação com o 1t19. Setor de ônibus brasileiro A produção de ônibus brasileira totalizou 4.549 unidades no 1t20, apresentando retração de 13,7% na comparação com o 1t19. A maior parte da produção foi referente à produção de ônibus urbano, representando cerca de 60,3% da produção total. A produção de ônibus urbanos e micro-ônibus apresentaram retração no período, no entanto a produção de ônibus rodoviários apresentaram crescimento de 3,2% na comparação com o 1t19. A operação total no Brasil alcançou 2.593 unidades faturadas no 1t20, apresentando retração de -11,3% na comparação com o 1t19. A operação total no exterior alcançou 484 unidades faturadas no 1t20, apresentando retração de -5,1% na comparação com o 1t19. Do total da receita líquida registrada no período, 51,1% foi proveniente do mercado interno, e 48,9%, do mercado externo.
Resultados Financeiros da Marcopolo no 1t20
A receita líquida de vendas da Marcopolo atingiu R$ 919,4 milhões no 1t20, apresentando alta de 2,3% na comparação com o 1t19. O Lucro Bruto da Marcopolo atingiu R$ 150,0 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 8,7% na comparação com o 1t19. O custo dos serviços prestados totalizou R$ 769,3 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 1,1% na comparação com o 1t19. O Ebitda da Marcopolo atingiu R$ 101,9 milhões no 1t20, apresentando retração de 68,0% na comparação com o 1t19. A margem Ebitda da Marcopolo totalizou 11,1% no 1t20, apresentando crescimento de 4,4 pontos percentuais na comparação com o 1t19. O resultado financeiro da Marcopolo totalizou um prejuízo de R$ 103,6 milhões no 1t20, versus um lucro líquido de R$ 1,7 milhões quando comparado ao 1t19. No 1t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 13,7% em relação ao 1t19. A Margem bruta da Marcopolo atingiu 16,3% no 1t20, apresentando crescimento de 1,0 ponto percentual na comparação com o 1t19. O lucro líquido da Marcopolo atingiu R$ 10,7 milhões no 1t20, apresentando retração de -60,3% na comparação com o 1t19.
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Marcopolo. Fonte: GuiaInvest. A Margem líquida da Marcopolo atingiu 1,2% no 1t20, apresentando retração de -1,8 ponto percentual na comparação com o 1t19. Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Marcopolo
Os indicadores de endividamento da Marcopolo estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 80,7%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos. Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Marcopolo:
Gráfico: Histórico Endividamento Marcopolo. Fonte: GuiaInvest A dívida bruta da Marcopolo em março de 2010, totalizou R$ 1,9 bilhão, apresentando crescimento de R$ 182,9 milhões na comparação com dezembro de 2019. Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes. Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor. Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Marcopolo para iniciar a sua análise dos fundamentos da POMO4. Indicador12/201903/2020EvoluçãoPreço/Lucro (P/L)19,911,8-40,7%Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,80,9-50,0%Dividend Yield (DY) %1,3%5,4% 4,1 p.p.Price Sales Ratio (PSR)1,00,5-50,0%Valor de Mercado (R$)4,2 B2,3 B-45,2%Ebit (R$)251,58 M288,64 M14,7%Ebitda (R$)312,02 M318,71 M2,1%Lucro por Ação (LPA) $0,22580,2085-7,7%Rent. Patr. Líq. (ROE) %9,0%7,9%-1,1 p.p.Margem Líquida %4,9%4,5%-0,4 p.p.Liquidez Corrente1,91,7-10,5 p.p.Data Divulgação27/02/2025/05/20- * Indicadores com base na data de 26/05/2020. Fonte: GuiaInvest Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO. Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.
Teleconferência de Resultados Marcopolo 1t20
Ouça a Transmissão da Teleconferência da Marcopolo do 1t20 abaixo: Como Investir com The Capital Advisor · Teleconferência de Resultados da Marcopolo (POMO4) do 1T20 Documentos e arquivos dos Resultados da Marcopolo do 1t20. Press Release 1t20;ITR 1º Trimestre 2020;Apresentação 1t20;Planilha de Resultados 1t20. Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Marcopolo.
POMO4 Vale a Pena?
A Marcopolo registrou lucro líquido de R$ 10,7 milhões no 1t20, apresentando retração de -60,3% na comparação com o 1t19. O caixa gerado nas operações totalizou R$ 183,1 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 111,3% na comparação com o 1t19 No período a companhia apresentou crescimento de 87,7% em seu resultado operacional, impulsionado pelo resultado de R$ 34,0 milhões da equivalência operacional. Também houve, impacto não recorrente no período, devido à recuperação de créditos de impostos, com impacto positivo no IR/CS de R$ 26,7 milhões no trimestre. No entanto, a despesa financeira de R$ 103,6 milhões, influenciado pela desvalorização do dólar no período impactou o lucro líquido da Marcopolo no período. Mesmo com um menor resultado líquido registrado no período, a companhia demonstrou melhora em suas operações, podendo refletir em um melhor desempenho para as ações POMO4 no longo prazo. Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Jóias da Bolsa e receba o meu acompanhamento. Conheça a estratégia de investimento utilizada por Warren Buffett para identificar as barganhas escondidas na bolsa de valores.
DFP da Marcopolo 1t20
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Marcopolo do 1t20 na íntegra. Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores. Read the full article
