UBSR11: UBS Recebíveis Imobiliários FII Vale a Pena?
UBSR11: Fundo Imobiliário UBS (BR) Recebíveis Imobiliários Vale a Pena?
Fundo imobiliário UBSR11 rende R$1,08 por cota em janeiro e aprova nova emissão com oferta de subscrição. O último dia do mês de janeiro marcou um anúncio importante para os cotistas do UBSR11: Foi aprovada a nova emissão (7ª), que virá com a atraente oferta de subscrição. A nova emissão é destinada a investidores em geral, o que anima o mercado após as duas emissões restritas (destinadas apenas a investidores profissionais). Fundo do tipo papel, onde os recursos são destinados a títulos de dívidas, o UBSR11 acumula um patrimônio líquido de R$ 665,12 milhões e distribuiu 9,6% em rendimentos nos últimos 12 meses. Se você procura maneiras mais eficientes de ampliar seu capital, deve investir em fundos imobiliários. E conhecer as características do UBSR11 é essencial! Neste artigo, você entenderá: O que é USBR11;Rendimentos do USBR11;Resumo de Carteira do USBR11; Negociação e Liquidez do UBSR11;Riscos do UBSR11;Subscrição do UBSR11; Se o UBSR11 vale a pena. Leia até o final e descubra se o fundo imobiliário UBSR11 vale a pena e deve entrar em sua carteira!
O que é UBSR11 FII?
O código UBSR11 identifica o fundo imobiliário UBS (BR) Recebíveis Imobiliários, gerido e administrado pela BRL Trust DTVM S.A, de São Paulo, SP. Fundo do tipo papel, onde investimentos são destinados majoritariamente a títulos de dívida imobiliária, o UBSR11 investe a maior parte de seus recursos em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários). Outro exemplo de fundos do tipo papel é o KNCR11 (Kinea Renda Imobiliária). O UBSR11 foi constituído em julho de 2017, a primeira emissão de cotas ocorreu em outubro do mesmo ano. Trouxe ao mercado 2 milhões de cotas, vendidas a R$ 100 cada uma. Em janeiro de 2020, seu patrimônio líquido superava os R$ 665 milhões. Banner will be placed here
UBSR11 Rendimentos
Os rendimentos mensais do UBSR11 foram de R$ 1,08 em janeiro de 2020. Esse valor significa 0,99% sobre o valor de cota na data. Nos 12 meses anteriores, os dividendos distribuídos somaram R$ 8,91, o equivalente a 8,21% do valor da cota. A média percentual de rendimentos distribuídos pelo UBSR11 no período foi de 0,77%, como se pode ver na imagem abaixo.
Gráfico rendimentos distribuídos 2019 UBSR11
Resumo da Carteira do UBSR11
A carteira do UBSR11 fechou janeiro com 99,6% dos fundos investidos em CRIs, os ativos-alvo do fundo. Em valores do ativo, a posição era a seguinte: CRIs: R$ 670.696.391Fundos de investimento: R$ 2.367.071Outros ativos: R$330.577 O total do ativo do fundo é de R$ 673,39 milhões. As CRIs são títulos de renda fixa, que representam dívidas imobiliárias. Emitidos por companhias securitizadoras, esses papéis oferecem imóveis físicos como garantia. No gráfico abaixo, a alocação em ativos em percentual comparando o início do fundo com posições em 2019 e em janeiro de 2020.
Gráfico alocação ativos 2019 UBSR11 Alocação por indexador A alocação por indexador do UBSR11 se divide entre índices conectados à variação da inflação e do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), além de taxas pré-fixadas. A posição em janeiro de 2020 era: CDI + : 36%IGPM: 22%IGPM (sem variação negativa): 5%IGP-DI: 5%IPCA: 30%Pré-fixada:1%TR: 1%
Gráfico alocação por indexador 2019 UBSR11. Fonte: Relatório Gerencial. Diversificação Em janeiro de 2020, o fundo imobiliário UBSR11 possuía 55 CRIs de diversos segmentos em seu portfólio. As 10 maiores exposições da carteira são: EmissorSegmentoData VencimentoIndexadorTaxa de Juros Aquisição% do ativoHabitasecIncorporaçãodez/24CDI+1,8%7,4%HabitasecCentro Logísticoout/29IPCA7,67%6,6%RB SecuritVarejojan/32IPCA8,25%5,5%HabitasecLoteamentojan/29IGPM+10%5,2%ISECIncorporaçãoout/29CDI+2,5%4,9%ISECLoteamentojan/32IGPM9,6%4,1%ISECLoteamentoout/34IGPM8,6%4,0%GaiaIncorporaçãodez/29CDI+3,5%3,9%True SecIncorporaçãoago/23CDI+1,65%3,7%ISECInv. Imobiliáriomai/35IPCA6,75%3,3% Diversificação UBSR11. Fonte: Relatório Gerencial.
Negociação e Liquidez UBSR11
Foram negociadas 529.490 cotas do UBSR11 no mês de janeiro de 2020. O volume total foi de R$ 58.27 milhões, o que corresponde a uma média diária de R$ 2,64 milhões. O valor médio de negociação foi de R$ 110,05, com valor mínimo de R$ 108 e máximo de R$ 112,97. No gráfico, os valores de fechamento da cota nos 12 meses anteriores.
Gráfico negociação liquidez 2019 UBSR11 . Fonte: Relatório Gerencial.
Riscos do UBSR11
Os principais riscos do UBSR11 são: risco de concentração, de liquidez e risco de crédito. Risco de concentração O risco de concentração se refere a diversificação de títulos adotada pela gestão do fundo. Para avaliá-lo, se analisa a solidez da gestão e a distribuição do capital do fundo entre os diversos papéis que compõem sua carteira. Quanto mais diversificado e pulverizado, melhor. Como norma geral, as maiores posições de um fundo de investimento do tipo do UBSR11 deve ser ao redor de 3%. No entanto, posições mais elevadas são aceitas, se o fundo é gerido por instituições sólidas. Este é o caso do UBSR11, cuja gestão é da BRL Trust. Sua maior posição representa 7,4% de seus recursos. Os 55 CRIs que compõem o portfólio foram emitidos por 10 diferentes securitizadoras, conforme se vê no gráfico abaixo.
Gráfico concentração 2019 UBSR11 . Fonte: Relatório Gerencial. A maior concentração está em CRIs da Habitasec, que detém 37% dos recursos investidos, seguida pela ISEC, com 24%. Risco de Liquidez O risco de liquidez se apresenta no tempo entre a conversão de um ativo em dinheiro. No UBSR11 e em outros fundos imobiliários, o risco se manifesta na impossibilidade do resgate de cotas. A comercialização delas fica à mercê do mercado secundário, que não possui grande liquidez no Brasil de modo geral. Com isso, não existem garantias sobre o tempo ou preço na venda. Risco de Crédito O risco de crédito fala da inadimplência, e afeta títulos de dívidas imobiliárias, como é o caso das CRIs que compõem a maior parte do portfólio do UBSR11. Esses títulos são atrelados a imóveis. Caso a dívida não seja honrada, o imóvel dado em garantia é tomado em pagamento. Nesse caso, o fundo enfrenta a burocracia e o tempo para a conversão do bem em dinheiro.
Dados do UBSR11
Veja agora os dados do UBSR11: Razão Social: UBS (BR) Recebíveis Imobiliários FDO INV IMOBCNPJ: 28.152.272/0001-26Gestor: BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores MobiliáriosPúblico Alvo: Investidores em geralSegmento: Títulos e valores mobiliáriosPatrimônio Total (01/2020): R$ 665.127.155Taxa de Administração: 0,20% a.a. (ao ano)Taxa de Consultoria: 1% a.a (ao ano) sobre o patrimônio líquidoTaxa de Performance: Não háInício do Fundo: julho de 2017Quantidade de Emissões: 6Número de Cotistas (01/2020): 25.785Número de Cotas do UBSR11: 6.855.748 Regulamento do UBSR11Relatório Gerencial do UBSR11UBSR11 Site Oficial (RI)
UBSR11 Subscrição
A subscrição é o direito que o investidor de um fundo imobiliário tem de manter o seu percentual de participação no fundo ante nova emissão. O fundo emite novas cotas geralmente a um preço mais baixo, e o cotista tem preferência pela compra, sempre proporcional ao número atual de cotas que possuir do fundo. Caso não queira usar o direito de subscrição, alguns fundos permitem que você venda esse direito através do home broker da sua corretora de valores. Agora em janeiro (31) foi comunicado ao mercado que o UBSR11 fará a subscrição para investidores em geral em sua 7ª emissão, aprovada na data. As datas ainda serão divulgadas. A oferta de subscrição anterior do UBSR11 destinada a investidores em geral foi realizada em abril de 2019. Após ela, ocorreram duas outras emissões restritas, destinadas apenas a investidores profissionais. Na ocasião, o fator de proporção para a subscrição de novas cotas foi de 0,96414660170. Multiplica-se esse fator pelo número de cotas que se possua na data de divulgação do anúncio de início. Na prática, para cada 100 cotas próprias, você teria direito a comprar 96 novas cotas ao preço de emissão, que era R$ 100 na ocasião.
Dúvidas sobre UBSR11
Veja as dúvidas mais comuns sobre o UBSR11. Como comprar UBSR11? A compra de cotas do UBSR11 é feita através das corretoras de valores. Abra sua conta em uma delas e transfira o montante que deseja investir. Então, acesse o Home Broker, localize o fundo por seu código (UBSR11) e selecione o número de cotas a comprar e o valor a pagar. Logo, basta enviar a ordem de compra e aguardar a confirmação. Onde achar o informe de rendimentos do UBSR11? A página oficial do UBSR11 disponibiliza o informe de rendimentos para download. Você ainda o encontra na página da Bovespa. Onde achar o relatório gerencial do UBSR11? O relatório gerencial do UBSR11 está disponível para download na página oficial do investimento. Além disso, você ainda o encontra neste mesmo artigo, em Dados do UBSR11.
UBSR11 Vale a Pena?
Sim, o UBSR11 vale a pena. Fundo gerido por uma instituição respeitada no mercado, que vem apresentando resultados consistentes desde a oferta pública e conta com boa diversificação, o UBSR11 deve entrar em sua carteira. Agora, me conte uma coisa: Quer investir nos melhores Fundos Imobiliários? Preparei um relatório com 3 Melhores FIIs para Receber Aluguéis da atualidade. Baixe uma cópia e comece a ganhar renda de aluguéis, mesmo que tenha pouco dinheiro ou ainda não saiba como investir. Depois, volte e deixe um comentário. Quero saber como o relatório te ajudou a investir melhor. Read the full article