Resultado Banrisul (BRSR6) 2020: Lucro Cai 19% no 1t20
Os resultados do Banrisul (BRSR6) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 12/05.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banrisul do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a BRSR6 vale a pena investir.
O Banrisul foi constituído no ano de 1928 como Banco público de crédito rural e hipotecário, cuja principal atividade era a oferta de empréstimos em longo prazo com garantia hipotecária.
Em 1931, após adquirir o Banco Pelotense, a instituição passou à condição de arrecadadora de tributos do Estado do Rio Grande do Sul.
Desde então o Banco iniciou um processo de expansão, com a inauguração de agências em diversos municípios do Estado, continuando o processo de crescimento e consolidação através da incorporação de instituições financeiras públicas.
Em março de 1990, a Companhia passou a ser Banco múltiplo, com carteira comercial, crédito imobiliário e crédito, financiamento e investimento.
Em 1997, absorveu a estrutura de agências, clientes da Caixa Econômica Estadual.
O Banrisul opera através de serviços como:
Carteiras comercial, de crédito, de financiamento e de investimento;Crédito imobiliário, de desenvolvimento, de arrendamento mercantil e de investimentos.Operações de câmbio, corretagem de títulos e valores mobiliários e administração de cartões de crédito e consórcios.
Composição acionária do Banrisul
InvestidorONPN TotalGoverno Do Estado Do Rio Grande Do Sul98,10%0,40%49,40%Outros1,90%89,60%45,60%Kapitalo Investimentos Ltda0,00%5,10%2,50%Fmr Lcc0,00%5,00%2,50%Ações Tesouraria0,00%0,00%0,00%
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O Banrisul está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
EmpresaBanco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.CódigoBRSR6SubsetorIntermediários FinanceirosSegmento de ListagemBancosTag Along80%Free Float50,61%Principal AcionistaGoverno do Estado do Rio Grande do SulSitehttp://ir.banrisul.com.br/
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 49,4%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado do Banrisul no 1t20
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 257,5 milhões no 1t20, uma baixa de 19,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados do Banrisul do primeiro trimestre de 2020:
Indicador4t191t20EvoluçãoLucro Líquido (R$)R$ 397,2 MR$ 257,5 M-35,2%Margem Bruta (%)56,2%32,8%-23,4%
Resultados Operacionais do Banrisul no 1t20
O lucro líquido registrado pelo banco no trimestre totalizou R$ 257,5 milhões, representando queda de 19,5% quando comparado com o mesmo trimestre do ano passado.
Já na comparação com o quarto trimestre de 2019, o resultado foi uma queda de 27,7%.
O balanço divulgado pelo Banrisul neste primeiro trimestre, reflete a redução da margem financeira e o aumento de despesas de provisão para perdas de crédito.
Além disso, houve o crescimento das receitas de prestação de serviços e de tarifas bancárias e redução das despesas administrativas.
A margem financeira reportou R$ 1,2 bilhão no período, apresentando redução de 6,3% ou R$ 84,1 milhões contra o registrado no primeiro trimestre de 2019 e de 9,4% na comparação com o trimestre anterior.
As despesas de provisão para perdas de crédito somaram R$ 296,6 milhões no período, apresentando aumento de 3,9% ou R$ 11,2 milhões em relação às despesas do mesmo período de 2019.
O resultado mostra, especialmente, a rolagem da carteira por níveis de rating e o incremento das operações de crédito em atraso.
O ROAE ajustado anualizado atingiu 13,6%, queda de 5,1 pp. em relação ao mesmo período do ano passado.
Essa queda reflete, principalmente, a redução da margem financeira e o crescimento de despesas de provisão para perdas de crédito, em um cenário de queda na Taxa Selic.
Além do aumento dos atrasos, redução minimizada pelo crescimento das receitas de prestação de serviços e tarifas bancárias e diminuição das despesas administrativas.
Resultados Financeiros do Banrisul no 1t20
A receita líquida de vendas do Banrisul atingiu R$ 2,9 bilhões no 1t20, apresentando alta de 46,8% na comparação com o 4T19.
O Lucro Bruto do Banrisul atingiu R$ 957,3 milhões no 1t20, apresentando retração de 14,4% na comparação com o 4T19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 1,9 bilhão no 1t20, apresentando crescimento de 125,4% na comparação com o 4T19.
No 1t20, as despesas gerais e administrativas recuaram 32,6% em relação ao 4T19.
A Margem bruta do Banrisul atingiu 32,8% no 1t20, apresentando retração de 23,4 ponto percentual na comparação com o 4T19.
O lucro líquido do Banrisul atingiu R$ 257,5 milhões no 1t20, apresentando retração de 35,2% na comparação com o 4T19.
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Banrisul. Fonte: GuiaInvest.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banrisul para iniciar a sua análise dos fundamentos da BRSR6.
Indicador12/201903/2020EvoluçãoPreço/Lucro (P/L)7,34,6-37,0%Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,20,7-42,7%Dividend Yield (DY) %5,4%8,1%33,3%Valor de Mercado (R$)R$ 9,3 BR$ 5,9 B-44,2%Ebit (R$)R$ 318,5 MR$ 169,2 M-88,2%Lucro por Ação (LPA) $R$ 3,1052R$ 3,13460,9%Rent. Patr. Líq. (ROE) %16,3%15,9%-0,4%Data Divulgação17/03/2012/05/20-
* Indicadores com base na data de 12/05/2020. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Banrisul 1t20
Ouça a Transmissão da Teleconferência do Banrisul do 1t20. abaixo:
Documentos e arquivos dos Resultados do Banrisul do 1t20.
Press Release 1t20;ITR 1º Trimestre 2020;Apresentação 1t20;Série Histórica 1t20;
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banrisul.
As receitas de prestação de serviços e de tarifas bancárias, somaram R$ 504,2 milhões no trimestre, representando um aumento de 2,8% ou R$ 13,5 milhões em relação às receitas do mesmo período de 2019.
Esse resultado foi impactado, principalmente, pelo aumento das receitas de tarifas de conta corrente e das receitas de seguros, previdência e capitalização, amenizado pela redução das receitas da rede de adquirência.
Na comparação com o trimestre anterior, as receitas de prestação de serviços e de tarifas apresentaram queda de 4,9% ou R$ 25,7 milhões, em virtude, do menor volume de receitas da rede de adquirência.
As despesas administrativas, formadas por despesas de pessoal e outras despesas administrativas, somaram R$ 920,3 milhões no período, com redução de 3,2% ou R$ 30,5 milhões contra as despesas do primeiro trimestre de 2019.
O índice de eficiência ajustado atingiu 52,6% nos doze meses acumulados até março de 2020 contra 51,5% alcançado nos doze meses acumulados até março de 2019.
A trajetória do indicador de eficiência foi influenciada por redução da margem financeira, evolução desfavorável de outras receitas/despesas, crescimento das receitas de prestação de serviços e de tarifas bancárias e redução das despesas administrativas.
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Confira abaixo os Informações Financeiras do Resultado do Banrisul do 1t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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