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Resultado Randon (RAPT4) 2020: Lucro cai 90% no 1t20

Os resultados da Randon (RAPT4) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 04/06. Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Randon do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa. Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando. Leia até o final e descubra se a RAPT4 vale a pena investir.

Sobre a Randon

A Randon é um grupo de 12 empresas com a mais completa linha de equipamentos para o transporte de carga terrestre, com veículos rebocados, vagões ferroviários e veículos especiais. Sua estrutura é formada por 22 unidades industriais, com presença global em mais de cem países, de todos os continentes. A companhia também conta com o Banco Randon, destinado a atuar no mercado financeiro nacional e no desenvolvimento de produtos e serviços financeiros. Oferecendo também linhas de financiamento para fornecedores e clientes da empresa Randon. Composição acionária da Randon AcionistaONPNTotalDramd Participações E Administrações Ltda81,7%21,2%41,6%Outros9,4%77,1%54,3%Previ-caixa Previdência Funcionários Banco Do Brasil8,8%0,2%3,1%Ações Tesouraria0,0%1,5%1,0% Banner will be placed here

Avaliação de Governança

A Randon está listada na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança corporativa da B3. EmpresaRandon S.A. Implementos e ParticipacoesCódigoRAPT4 SubsetorMaterial de TransporteSegmento de ListagemMaterial RodoviárioTag Along80%Free Float9%Principal AcionistaDramd Participações E Administrações LtdaSitehttps://ri.randon.com.br/ A Randon possui um free float abaixo de 25%, o que considero baixo e pode representar um problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista. A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério. Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade. Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado da Randon no 1t20

A Randon apresentou um lucro líquido de R$ 3,0 milhões no 1t20, uma baixa de -90,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Confira os principais destaques dos resultados da Randon do primeiro trimestre de 2020: Indicador1T204T19%1T19%Lucro Líquido (R$)3,0 M52,9 M-94,3%31,7 M-90,5%Margem Ebitda (%)9,2%12,5%-3,3 p.p11,8%-2,7 p.p.Margem Bruta (%)21,6%23,7%-2,1 p.p.23,7%-2,1 p.pMargem Líquida (%)0,3%4,1%-3,9 p.p2,8%-2,5 p.p.

Resultados Operacionais da Randon no 1t20

Confira os destaques dos resultados operacionais da Randon, referente às suas operações do 1t20. As exportações da Randon alcançaram R$ 17,4 milhões no 1t20, apresentando retração de -43,1% na comparação com o 1t19. A controlada Master foi a controlada que mais apresentou retração em suas exportações, visto que houve redução de -52,5% na comparação com o 1t19. A divisão montadoras apresentou retração de -28,3% em suas exportações, enquanto a divisão autopeças apresentou retração de -18,9% na comparação com o 1t19. A receita da divisão montadoras, gerada das operações no exterior, alcançou R$ 5,6 milhões no 1t20, apresentando retração de -16,6% na comparação com o 1t19. A receita da divisão autopeças das operações no exterior alcançou R$ 33,5 milhões no 1t20, apresentando retração de -1,2% na comparação com o 1t19. No período, a companhia apresentou uma desalavancagem operacional. Visto que, o custo dos seus produtos vendidos, representou 78,4% da receita líquida consolidada, versus um percentual de 76,3% registrado no 1t19.

Gráfico da composição do custo dos produtos vendidos da Randon O aumento do custo dos produtos vendidos no trimestre, foi influenciado pelo reajuste de preço das matérias-primas, bem como a desvalorização do dólar frente ao real. Por sua vez, as despesas operacionais também foram impactadas pela variação cambial, além de eventos no período, que somaram R$ 17 milhões. Também houve impairment da venda um ativo não operacional da divisão montadora no montante de R$ 9,1 milhões. Como também impairment do investimento da controlada indireta JURID de R$ 5,7 milhões e a desmobilização de ativos da Fras-le de R$ 2,2 milhões no período. Assim, as despesas operacionais somaram R$ 188,6 milhões, com crescimento de 10,2% na comparação com o 1t19.

Resultados Financeiros da Randon no 1t20

A receita líquida de vendas da Randon atingiu R$ 1,17 milhão no 1t20, apresentando alta de 3,0% na comparação com o 1t19. O Lucro Bruto da Randon atingiu R$ 252,2 milhões no 1t20, apresentando retração de -6,2% na comparação com o 1t19.  O custo dos serviços prestados totalizou R$ 915,6 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 5,9% na comparação com o 1t19. O Ebitda da Randon atingiu R$ 107,0 milhões no 1t20, apresentando retração de -20,3% na comparação com o 1t19. A margem Ebitda da Randon totalizou 9,2% no 1t20, apresentando retração de -2,7 pontos percentuais na comparação com o 1t19.  O resultado financeiro da Randon totalizou um prejuízo de R$ 27,4 milhões no 1t20, apresentando retração de -20,9% quando comparado ao 1t19. No 1t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 9,7% em relação ao 1t19. A Margem bruta da Randon atingiu 21,6% no 1t20, apresentando retração de -2,1 pontos percentuais na comparação com o 1t19.  O lucro líquido da Randon atingiu R$ 3,0 milhões no 1t20, apresentando retração de -90,5% na comparação com o 1t19.  A Margem líquida da Randon atingiu 0,3% no 1t20, apresentando retração de -2,5 pontos percentuais na comparação com o 1t19. Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Randon

Os indicadores de endividamento da Randon estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 127%, acima da sua média dos últimos 3 anos. A dívida bruta da Randon em março, totalizou R$ 2,84 bilhões, apresentando retração de R$ 20,5 milhões na comparação com dezembro de 2019. A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 82,6% da sua dívida no longo prazo e 17,4% no curto prazo. A maior parte da dívida bruta da companhia está indexada ao Certificado de Depósito Interbancário(CDI), com uma representatividade de 74,38% em março de 2020.

Gráfico da Composição da Dívida Bruta da Randon Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes. Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor. Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Randon para iniciar a sua análise dos fundamentos da RAPT4. Indicador12/201903/2020EvoluçãoPreço/Lucro (P/L)15,312,7-17,0%Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,10,8-61,9%Dividend Yield (DY) %2,7%2,8%0,1 p.p.Payout %40,9%37,5%-3,4 p.p.Price Sales Ratio (PSR)0,91,233,3%Valor de Mercado (R$)4,6 B3,4 B-26,1%Ebit (R$)530,9 M492,1 M-7,3%Ebitda (R$)666,5 M644,3 M-3,3%Lucro por Ação (LPA) $0,87790,7707-12,2%Rent. Patr. Líq. (ROE) %13,8%11,9%-1,9 p.p.Margem Líquida %5,9%5,2%-0,7 p.p.Liquidez Corrente2,52,70,2 p.p.Data Divulgação05/03/2004/06/20- * Indicadores com base na data de 04/06/2020.  Fonte: GuiaInvest. Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO. Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF  “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Randon 1t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Randon do 1t20 que ocorre dia 05 de junho às 11h. Documentos e arquivos dos Resultados da Randon do 1t20.  Press Release 1t20;ITR 1º Trimestre 2020;Planilha de Resultados 1t20. Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Randon.

RAPT4 Vale a Pena?

A Randon reportou um lucro líquido de R$ 3,0 milhões no 1t20, apresentando uma retração de -90,5% na comparação com o 1t20. No período houve crescimento do seu endividamento líquido de R$ 236,5 milhões, na comparação com o mesmo período de 2019. Parte do aumento do endividamento se deve a necessidade de capital de giro, referente a retomada das atividades após as paradas de férias. As principais divisões de receita da companhia, montadora e autopeças apresentaram crescimento na receita líquida na comparação com o 1t19. Visto que, a valorização do dólar, e a maior demanda no mercado interno favoreceram a receita líquida da companhia no período. A maior parte da receita da companhia, vem da venda de produtos fabricados especialmente para empresas. Logo as exportações também apresentam significativa participação na receita líquida da companhia. No trimestre houve uma significativa redução nas exportações da companhia, porém foram beneficiadas pela valorização do dólar no período. No período, o resultado líquido da Randon foi afetado pela despesa de R$ 17 milhões referente à eventos, realizado no trimestre computado nas despesas operacionais. Além do custo por redução ao valor recuperável do ativo (Impairment), contribuindo para a redução do lucro líquido no trimestre. Porém, a companhia apresenta um bom histórico de crescimento em sua receita nos últimos anos, endividamento controlado, como também lucros consistentes. Além de ser líder em seu segmento de atuação, o que favorece para a retomada das suas operações no longo prazo. Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Jóias da Bolsa e receba o meu acompanhamento. Conheça a estratégia de investimento utilizada por Warren Buffett para identificar as barganhas escondidas na bolsa de valores.

DFP da Randon 1t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Randon do 1t20 na íntegra. Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores. Read the full article

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Resultado Randon 2019: Lucro sobe 64% no 4t19; RAPT4 vale a pena?

Os resultados da Randon (RAPT4) referente a suas operações do quarto trimestre de 2019, foram divulgados no dia 05/03. Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Randon do 4T19 e se a RAPT4 vale a pena investir.  Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T19 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando. Data da divulgação: 05 de março de 2020.

Sobre a Randon

Conheça um pouco sobre a Randon: data de fundação, core business, mercados onde atua, principais clientes. https://youtu.be/jgomv2tBhAk Vídeo Institucional Randon. A Randon é uma holding que atua nos segmentos de veículos e implementos, autopeças e serviços, sendo uma das maiores empresas privadas brasileiras, com alta participação em seus segmentos de atuação. Suas principais áreas de atuação são o segmento de veículos e implementos, autopeças e serviços financeiros. Confira a estrutura societária da Randon: Estrutura Societária - Randon Banner will be placed here

Avaliação de Governança

A Randon está listada na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança da B3. EmpresaRandon S.A. Implementos e ParticipaçõesCódigoRAPT4SubsetorMaterial de TransporteSegmento de ListagemMaterial RodoviárioTag Along80%Free Float9%Principal AcionistaDramd Participações E Administrações LtdaSitehttp://ri.randon.com.br/

Resultado da Randon no 4t19

Ao longo do ano de 2019, a Randon apresentou melhora em sua receita líquida e em seu lucro operacional (Ebit) contribuindo para a melhora do seu lucro líquido em 2019, no qual totalizou R$ 247,6 milhões.  Logo, os resultados da Randon do 4T19 vieram acima das expectativas dos acionistas, com destaque para: Lucro líquido de R$ 58,2 milhões vs. R$ 35,4 milhões no 4T18, alta de 64%; Receita líquida de R$ 1,28 bilhão, apresentando crescimento de 6,0% frente ao 4T18;Ebitda de R$ 160,6 milhões, apresentando melhora de R$ 36,0 milhões na comparação com o 4T18;Margem bruta de 23,7% no 4T19, apresentando crescimento de 0,6 ponto percentual;Margem Ebitda ajustada de 12,2% no 4T19, apresentando crescimento de 1,5 ponto percentual frente ao 4T19.

Resultados Operacionais da Randon

Confira os resultados operacionais da Randon do 4T19 pelas divisões: montadoras, autopeças e serviços. Montadoras No segmento semirreboques foram emplacados no mercado brasileiro 63.437 unidades, sendo 42,3% superior a 2018, quando foram emplacadas 44.589 unidades. O número de vendas totalizou 22.460 unidades no Brasil em 2019, sendo 4.826 unidades a mais que o registrado no ano de 2018, logo para o exterior totalizou 2.946 unidades, abaixo do registrado em 2019 quando foram vendidas 3.326 unidades.     No ano de 2019, a companhia atingiu 34,9% de participação de mercado, resultado da melhora dos produtos vendidos. A Randon vem investindo na implementação de produtos personalizados, recentemente foi constituída a Randon Triel-HT, ampliando seu portfólio de produtos. Gráfico: Market Share Semirreboques - Randon O volume de exportações do segmento semirreboques foram afetadas pela baixa demanda externa, os volumes tiveram redução de 11,4% na comparação com 2018. No segmento vagões ferroviários, a demora para a renovação das concessões ferroviárias, influenciou para a redução nas vendas. No 4T19, a Randon vendeu 6 unidades de vagões, remanescentes do lote entregue no trimestre anterior, representando queda de 91,4% na comparação com o 4T18. Ao longo de 2019, a Randon vendeu 167 vagões, representando redução de 73,9% em comparação com 2018. Gráfico: Vendas de Vagões - Randon No segmento veículos especiais, as vendas físicas totalizaram 398 unidades em 2019, representando retração de 15% na comparação com as unidades vendidas em 2018. No 4T19, foram vendidos 15.741 implementos no mercado brasileiro, crescimento de 23,0% em comparação ao 4T18. Por outro lado, as receitas de exportações de veículos especiais apresentaram crescimento de 51,1% em 2019 no comparativo com 2018.  O market share da Randon Veículos em retroescavadeiras foi de 5,3% em 2019 vs. 9,2% em 2018. Autopeças No segmento autopeças apresentou crescimento de volumes em todas as suas unidades de negócio em 2019. No 4T19 foram vendidos 27.080 caminhões, aumento de 16,7% frente às unidades vendidas no mesmo período de 2018. Em 2019, foram produzidos 113.476 caminhões em 2019 no Brasil, representando crescimento de 7,5% na comparação com o ano de 2018. A Fras-le permanece sendo a principal receita da divisão autopeças, impulsionada pelo seu plano de expansão, que nos anos recentes adicionou seis empresas no organograma, com destaque para a Fremax que capturou sinergias significativas em seu primeiro ano dentro do grupo. A produção de cubos e tambores totalizou 12,7% da receita líquida das autopeças em 2019, com avanço de 13,3% nos volumes de vendas. Gráfico: Faturamento Divisão Autopeças - Randon No segmento autopeças, as exportações totalizaram US$ 117,5 milhões no 4T19, representando crescimento de 4,0% na comparação com 2018. Serviços O segmento de serviços da companhia é representado pela Randon Consórcios, e pelo Banco Randon, no qual atua como suporte às vendas das Empresas Randon, ofertando alternativas de financiamento direcionado a clientes e fornecedores da Companhia. A venda de cotas de consórcio atingiu 13.904 em 2019, representando retração de 2,8% em relação a 2018. No decorrer de 2019, o segmento representou 3,7% da receita líquida consolidada da companhia.

Resultados Financeiros

A receita bruta da Randon, totalizou R$ 1,59 bilhão no 4T19 vs. R$ 1,49 bilhão no 4T18, representando melhora no período. A receita líquida totalizou R$ 1,28 bilhão no 4T19 vs. R$ 1,21 no 4T18. Logo, o custo de vendas e serviços resultou em R$ 981,1 milhões no 4T19, representando crescimento R$ 19,1 milhões na comparação com o mesmo período de 2018. Logo, o lucro bruto totalizou R$ 304,1 milhões no 4T19, representando crescimento de R$ 24,6 milhões na comparação trimestral. O lucro operacional (Ebit) atingiu R$ 113,1 milhões no 4T19, representando crescimento de R$ 19,3 milhões na comparação com o 4T18. O Ebitda resultou em R$ 160,6 milhões no 4T19, representando crescimento de R$ 36,0 milhões na comparação com o mesmo período de 2018. A margem ebitda totalizou 12,5% no 4T19, representando crescimento de 2,2 ponto percentual na comparação com o 4T18. O lucro líquido atingiu R$ 52,8 milhões vs. R$ 35,4 milhões no 4T18. Gráfico: Histórico de Lucro Trimestral. Fonte: GuiaInvest.

Endividamento da Randon

A dívida bruta da Randon atingiu R$ 2,86 bilhões no 4T19, sendo a maior parte da dívida constituída em moeda nacional indexada pelo IPCA. Gráfico: Indexadores Dívida - Randon Logo, o endividamento líquido da companhia referente a dívida bruta menos disponibilidades, atingiu R$ 867,9 milhões em dezembro de 2019. A alavancagem financeira medido pelo indicador Dívida Líquida/ Ebitda totalizou 0,79x descontando parte o valor relativo da dívida equivalente a R$ 332,4 milhões, correspondente ao banco Randon. Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Randon: Gráfico: Histórico Endividamento Randon. Fonte: GuiaInvest.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores do Randon para iniciar a sua análise fundamentalista da RAPT4. Indicador09/201912/2019Preço/Lucro (P/L)11,115,3Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,52,1Dividend Yield (DY) %2,0%2,7%Valor de Mercado $3,2 B4,6 BLucro por Ação (LPA) $0,85670,8779Rent. Patr. Líq. (ROE) %  13,5% 13,8%Margem Líquida %5,8%5,9%Data Divulgação13/11/1905/03/20 * Indicadores com base na data de 07/03/2020. Fonte: GuiaInvest.

Teleconferência de Resultados Randon

Ouça a Transmissão da Teleconferência da Randon do 4T19 abaixo: Documentos e arquivos dos Resultados da Randon do 4T19.  Press Release 4T19;ITR 4º Trimestre 2019;Apresentação 4T19;Planilha de Resultados 4T19; Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Randon.

RAPT4 Vale a Pena?

Os resultados do 4T19 da Randon, vieram acima das expectativas do mercado, registrando lucro líquido de R$ 52,8 milhões. Em 2019 a companhia registrou resultado líquido de R$ 247,6 milhões, e margem líquida de 4,9% apresentando melhora no período. O endividamento bruto da companhia é indexado em maior parte pelo CDI, beneficiando a empresa cenário atual da taxa básica de juros em patamares históricos. A companhia apresenta grande participação de mercado da divisão autopeças, divisão que mais contribui para a receita líquida da Randon. No entanto, o preço dos insumos eletrônicos e mecânicos estão expostos ao mercado externo, podendo impactar sua receita.  De uma forma geral, a companhia vem apresentando bons resultados nos últimos trimestres, demonstrando crescimento em suas principais linhas de atuação, logo a retomada do crescimento econômico no longo prazo deve favorecer os resultados da Randon.

Resultados da Randon 4T19

Confira abaixo os Resultados da Randon do 4T19 na íntegra.  Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores. Read the full article

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Análise de Resultados Randon 3T19 - RAPT4 vale a pena?

Os resultados da Randon (RAPT4) referente a suas operações do terceiro de trimestre de 2019, foram divulgados no dia 13/11. Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Randon do 3T19 e se a RAPT4 vale a pena investir.  Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T19 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando. Data da divulgação: 13 de novembro de 2019.

Sobre a Randon

Conheça um pouco sobre a Randon: data de fundação, core business, mercados onde atua, principais clientes. https://youtu.be/40VoVo5Y1n8 Vídeo Institucional da Randon. A Randon é um grupo de empresas que oferece soluções para o transporte com sede em Caxias do Sul-RS, atualmente realiza exportações para vários países mantendo presença global. Sua estrutura operacional é composta por parques industriais, escritórios internacionais, unidades de montagens, CKD parcerias estratégicas e centros de distribuição.

Figura: Estrutura operacional Randon Confira as 9 empresas que compõe a Randon: Randon S.A. Implementos e Participações (controladora) e Filiais;Fras-le S.A. e Controladas;Randon Argentina S.A.;Randon Perú S.A.C.;Randon Implementos para o Transporte Ltda.;Randon Administradora de Consórcios Ltda.;Master Sistemas Automotivos Ltda.;Jost Brasil Sistemas Automotivos Ltda.;Castertech Tecnologia e Fundição Ltda.;Randon Investimentos Ltda. (holding do Banco Randon SA). Banner will be placed here

Avaliação de Governança

A Randon está listada na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança da B3. EmpresaRandon S.A. Implementos e ParticipaçõesCódigoRAPT4SubsetorMaterial de transporteSegmento de ListagemMaterial rodoviárioTag Along80%Free Float57,02%Principal AcionistaDramd Participações E Administrações LtdaSitehttp://ri.randon.com.br/ Dentre as vantagens do segmento Nível 1 de governança se destacam free float mínimo de 25% e a existência de ações ordinárias (ON) e preferenciais (PN).

Balanço da Randon

Nos últimos trimestres os resultados da Randon vieram bastante positivos, mesmo com a crise comercial a empresa trouxe crescimento na sua receita líquida, melhora no lucro operacional e no lucro líquido. Logo os resultado da Randon do 3T19 continuaram em linha com as expectativas otimistas dos acionistas, a companhia reportou um lucro líquido de R$ 78,5 milhões representando aumento de 88,6% na comparação com mesmo período do ano de 2018.

Resultados Operacionais

A demanda permaneceu aquecida no 3T19, os emplacamentos no mercado brasileiro totalizaram 16.891 unidades apresentando crescimento de 36,5% em relação. Foram emplacados 6.136 semirreboques Randon no trimestre, representando um market share de 36,3%. As vendas da Companhia no mercado externo no 3T19 apresentaram queda de 29,7% em função de um cenário mais complexo nos países sul americanos. O mercado de vagões ferroviários continua apresentando baixo nível de atividade, a Randon vendeu 74 vagões no 3T2019, representando redução de 14% em comparação ao mesmo período de 2018. A demanda no 4T2019 deve continuar fraca, mas os clientes desse segmento sinalizam uma recuperação dos volumes a partir do próximo ano. No 3T2019 a companhia vendeu 113 produtos, redução de 15,0% em relação ao mesmo trimestre de 2018. Apesar da redução de volumes frente ao 3T2018, o mix de vendas melhorou, com maior número de caminhões fora de estrada vendidos ao mercado externo. A divisão autopeças apresentou crescimento na receita líquida sendo influenciado pelas vendas dos sistemas de freios, vendidos pela controlada Master, e os produtos diversos da Fras-le, impulsionados pelas vendas da controlada indireta Fremax.  As vendas de materiais de fricção apresentaram queda de 6,8% no 3T19 em comparação ao mesmo período do ano anterior, influenciado também pela desaceleração da economia. Já as vendas de produtos diversos apresentaram crescimento de 15,2% em comparação ao 3T18, reflexo principalmente dos volumes oriundos da aquisição da Fremax. As vendas de eixos e suspensões e sistemas de acoplamento, apresentaram estabilidade na comparação entre o 3T2019 e o 3T2018.  Já os volumes de cubo e tambor cresceram 7,5% na comparação com o mesmo período do ano passado. No entanto, frente ao 2T2019 os volumes permaneceram estáveis, em linha com a demanda de mercado. Já as vendas de sistemas de freio apresentaram crescimento de 20,7% frente ao 3T2018, sendo o principal fator o crescimento nas exportações para os EUA, que se acentuaram no terceiro trimestre de 2019. Gráfico: Exportações por blocos

Resultados Financeiros

Confira os resultados financeiros da Randon do 3T19: Divisão montadoras A receita bruta da divisão montadoras totalizou R$ 772.209 milhões no 3T19, representando crescimento de 22,8% na comparação com o mesmo período anterior. A receita líquida da divisão montadoras totalizou R$ 627.648 milhões no 3T19, representando crescimento de 21,5% na comparação com o mesmo período anterior. Os Custo Vendas e Serviços da divisão montadoras totalizou R$ (511.784) milhões, representando crescimento de 16,0% na comparação com o mesmo período anterior. O lucro bruto da divisão montadoras totalizou R$ 115.865 milhões no período, representando crescimento de 54,0% na comparação com o mesmo período anterior. O ebitda da divisão montadoras totalizou R$ 70.860 milhões no 3T19, representando crescimento de 80,1% na comparação com o mesmo período anterior. Divisão autopeças A receita bruta da divisão autopeças totalizou R$ 889.627 milhões no período, representando crescimento de 25,7% na comparação com o mesmo período anterior. A receita líquida da divisão autopeças totalizou R$ 695.822 milhões no período, representando crescimento de 26,1% na comparação com o mesmo período anterior. Os Custo Vendas e Serviços da divisão autopeças totalizou R$ 516.595 milhões no 3T19, representando crescimento de 31,3% na comparação com o mesmo período anterior. O lucro bruto da divisão autopeças totalizou R$ 179.227 milhões no período, representando crescimento de 13,2% na comparação com o mesmo período anterior. O ebitda da divisão autopeças no 3T19 totalizou R$ 108.399 milhões, representando crescimento de 12,5% na comparação com o mesmo período anterior. Divisão serviços financeiros A receita bruta da divisão serviços financeiros totalizou R$ 52.933 milhões, representando crescimento de 15,2% na comparação com o mesmo período anterior. A receita líquida da divisão serviços financeiros totalizou R$ 47.858 milhões no período, representando crescimento de 15,4% na comparação com o mesmo período anterior. Os Custo Vendas e Serviços da divisão serviços financeiros totalizou R$ 4.345 milhões no 3T19, representando crescimento de 59,8% na comparação com o mesmo período anterior. O lucro bruto da divisão serviços financeiros totalizou R$ 43.513 milhões no período, representando crescimento de 12,3% na comparação com o mesmo período anterior. O ebitda da divisão serviços financeiros totalizou R$ 12.877 milhões no período, representando queda de 5,9% na comparação com o mesmo período anterior. Consolidado A receita bruta no consolidado totalizou R$ 1,7 bilhão, representando crescimento de 24,0% na comparação com o mesmo período anterior. A receita líquida no consolidado totalizou R$ 1,3 bilhão, representando crescimento de 23,6% na comparação com o mesmo período anterior. Os Custo Vendas e Serviços no consolidado totalizou R$ (1,0) bilhão, representando crescimento de 23,3% na comparação com o mesmo período anterior. O lucro bruto no consolidado totalizou R$ 338.605 milhões, representando crescimento de 24,4% na comparação com o mesmo período anterior. O ebitda no consolidado totalizou R$ 192.136 milhões, representando crescimento de 28,6% na comparação com o mesmo período anterior. O lucro líquido totalizou R$ 78,5 milhões no 3T19, representando aumento de 88,6% na comparação com mesmo período do ano de 2018.

Lucro Líquido da Randon no 3T19.

Endividamento da Randon

A dívida bruta no acumulado nos 9 primeiros meses de 2019 totalizou R$ 2.870,4 sendo a maior parte composta por moeda nacional.

Gráfico: Composição dívida b A dívida líquida no 3T19 totalizou R$ 1,1 Bilhão se mantendo com grande alavancagem, logo a dívida líquida/EBITDA ficou em 1,22x. Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Randon:

Gráfico: Histórico de Endividamento da Randon.

Principais Indicadores

Veja abaixo os principais indicadores do Randon para iniciar a sua análise fundamentalista da RAPT4. Indicador06/201909/2019Preço/Lucro (P/L)12,011,2Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,41,5Dividendos (DY) %1,6%2,0%Valor de Mercado $3,1 B3,3 BLucro por Ação (LPA) $0,74920,8567Rent. Patr. Líq. (ROE) %12,0%13,5%Margem Líquida %5,4%5,8%Data Divulgação13/08/1913/11/19 * Indicadores com base na data de 14/11/2019

Teleconferência de Resultados Randon

Ouça a Transmissão da Teleconferência da Randon do 3T19. abaixo: Documentos e arquivos dos Resultados da Randon do 3T19.  Press Release 3T19;ITR 3º Trimestre 2019;Apresentação 3T19;Planilha de Resultados 3T19; Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Randon.

RAPT4 Vale a Pena?

A Randon tem sua marca muito bem posicionada no mercado de material rodoviário, a companhia terminou o 3T19 com market share de 36,3% mantendo a liderança em seu segmento de atuação. Entre as melhoras do 3T19, podemos destacar o aumento nas vendas no mercado interno em comparação com o 3T18. Porém as exportações apresentaram redução influenciado também pelo preço de commodities e pela queda do poder de compra nos países do bloco Mercosul+Chile, no qual concentram a maior parte de suas exportações.   As parcerias com as empresas Meritor e Jost Werke permite que a Randon consiga uma vantagem competitiva em relação ao desenvolvimento de tecnologias frente às suas concorrentes. A diversificação em suas linhas de atuação diminui seu risco de atuação, a empresa concentra a maior parte da sua dívida em moeda nacional indexada ao CDI, o que permite que se proteja da variação cambial. Porém, os insumos que a Randon utiliza para a fabricação como o aço possui grande volatilidade podendo impactar os resultados da companhia. Escrito em conjunto por Eduardo Voglino e Marcelo Fayh (Analista CNPI).

Resultados da Randon 3T19

Confira abaixo os Resultados da Randon do 3T19 na íntegra.  Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores. Read the full article