HGRE11: Fundo Imobiliário CSHG Real Estate Vale a Pena?
O fundo imobiliário HGRE11 movimentou R$ 879,85 milhões em 2019, fechando o ano com rentabilidade de 47%. Com início em 2007, o fundo HGRE11 gera renda mensal para os cotistas com a exploração de ativos imobiliários. O foco de investimentos deste fundo imobiliário são lajes corporativas: escritórios empresariais, especialmente de alto padrão. Em dezembro de 2019, 96% dos recursos do HGRE11 estavam alocados em imóveis. A carteira contava com 22 propriedades, distribuídas em 4 estados brasileiros. Em total, a área bruta locável somava 212.092 m2. Neste artigo, você entenderá: O que é HGRE11;Rendimentos do HGRE11;Resumo da carteira do fundo imobiliário HGRE11;Negociação e liquidez do HGRE11; Principais riscos do HGRE11;Se vale a pena investir no HGRE11. Leia até o final e descubra se o fundo imobiliário CSHG Real Estate (HGRE11) Vale a Pena!
O que é HGRE11 FII?
A sigla HGRE11 se refere ao fundo de investimento imobiliário CSHG Real Estate, administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A., de São Paulo, SP. Lançado em novembro de 2007, o HGRE11 é um fundo do tipo tijolo, onde os recursos são destinados majoritariamente a empreendimentos imobiliários. Seu foco são as lajes corporativas. A rentabilização ocorre através de aluguéis e com a valorização dos imóveis. A primeira emissão de cotas foi de 40 mil, comercializadas a R$ 1 mil cada. Em dezembro de 2019, o valor de mercado do fundo atingiu R$ 2,1 bilhão.
HGRE11 Rendimentos
Os rendimentos mensais do HGRE11 somaram R$ 9,22 ao longo dos últimos 12 meses. Em percentual, falamos de 4,62% em relação ao valor de cota atual. No último mês, a distribuição de dividendos por cota foi de R$ 1,08, o que significa 0,54%. Desde o IPO, o fundo distribuiu rendimentos de R$ 129,25, representando 64,79%.
Gráfico Fundo Imobiliário HGRE11 Rendimentos. Fonte: Relatório Gerencial.
Tabela de Rentabilidade do Fundo HGRE11
1 MêsAno12 MesesInícioHGRE11118,40%47,00%47,00%444,80%IFIX10,60%36,00%36,00%*CDI Bruto0,40%6,00%6,00%175,70%
Gráfico Fundo Imobiliário HGRE11 Rentabilidade. Fonte: Relatório Gerencial.
Resumo da Carteira do HGRE11
A carteira do HGRE11 é composta principalmente por imóveis do segmento de lajes corporativas. Em total, são 212.092 m2 de área bruta locável (ABL) e 64 locatários, com a maioria dos contratos (72%) vencendo de 2023 em diante. O fundo admite ainda investimento em títulos de dívida imobiliária, como CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários), outros títulos de renda fixa e, inclusive, cotas de outros fundos imobiliários. Em dezembro de 2019, o portfólio apresentava a seguinte distribuição: Ativos Imobiliários: 96%Fundos imobiliários: 1%CRI: 1%Renda Fixa: 2%
Gráfico Fundo Imobiliário HGRE11 Classe Ativos. Fonte: Relatório Gerencial.
Gráfico Fundo Imobiliário HGRE11 Empreendimentos. Fonte: Relatório Gerencial. Quantidade e Localização dos Ativos O fundo imobiliário HGRE11 possui 22 imóveis em 4 estados: São Paulo, Rio de Janeiro, Paraná e Rio Grande do Sul.
Gráfico Fundo Imobiliário HGRE11 Distribuição Geográfica. Fonte: Relatório Gerencial. ED. BRASILINTERPART Endereço: Avenida das Nações Unidas, 11633 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 887 m2 BERRINI ONE Endereço: Av. Engenheiro Luís Carlos Berrini, 105 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 8.657 m2 ED. ROBERTO SAMPAIO FERREIRA Endereço: Rua Flórida, 1595 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 3.520 m2 EMPRESARIAL TRANSATLÂNTICO Endereço: Rua Verbo Divino, 1488 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 1.580 m2 ED. VERBO DIVINO Endereço: Rua Verbo Divino, 1.661 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 13.980 m2 CENTRO EMPRESARIAL SÃO PAULO (CENESP) Endereço: Av. Maria Coelho Aguiar, 215 Cidade: Santo Amaro - SP Área Bruta Locável: 2.844 m2 ED. PARK TOWER Endereço: Avenida Magalhães de Castro, 4800 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 1.464 m2 BB ANTÔNIO DAS CHAGAS Endereço: Rua Antônio das Chagas, 1657 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 4.259 m2 ED. CHUCRI ZAIDAN Endereço: Avenida Chucri Zaidan, 2460 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 21,906 m2 ED. PAULISTA STAR Endereço: Alameda Campinas, 1070 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 10.593 m2 TORRE MARTINIANO Endereço: Rua Martiniano de Carvalho, 851 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 17.600 m2 CENTRO EMPRESARIAL MARIO GARNERO Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 1485 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 5.116 m2 ED. FARIA LIMA Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 1355 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 4.440 m2 TOTVS Endereço: Rua Braz Leme, 1000 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 21.100 m2 LIQ ALEGRIA Endereço: Rua Alegria, 96 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 19.050 m2 SERCOM TABOÃO Endereço: Rua José Mari, 80 Cidade: Taboão da Serra - SP Área Bruta Locável: 16.488 m2 CENTRO EMPRESARIAL DOM PEDRO (CEDP) Endereço: Rod. D. Pedro I, km 69 Cidade: Atibaia - SP Área Bruta Locável: 19.558 m2 ED. JATOBÁ - CBOP Endereço: Av. Marcos Penteado Ulhôa Rodrigues, 940 Cidade: Barueri - SP Área Bruta Locável: 18.289 m2 TORRE RIO SUL Endereço: Rua Lauro Muller, 116 Cidade: Rio de Janeiro - RJ Área Bruta Locável: 1.677 m2 CENTRO EMPRESARIAL CIDADE NOVA - TELEPORTO Endereço: Av. Presidente Vargas, 3131 Cidade: Rio de Janeiro - RJ Área Bruta Locável: 2.300 m2 GVT CURITIBA Endereço: Rua Francisco Nunes, 1395 Cidade: Curitiba - PR Área Bruta Locável: 7.700 m2 CENTRO EMPRESARIAL GUAÍBA Endereço: Av. Dolores Alcaraz Caldas, 90 Cidade: Porto Alegre - RS Área Bruta Locável: 10.660 m
Negociação e Liquidez HGRE11
No mês de dezembro de 2019 o volume de negociações do HGRE11 chegou a R$ 185,37 milhões, correspondendo a uma média diária aproximada de R$ 8,42 milhões. Nos últimos 12 meses, o volume total foi de R$ 879,85 milhões.
Gráfico Fundo Imobiliário HGRE11 Liquidez. Fonte: Relatório Gerencial.
Riscos do HGRE11
Embora os riscos sejam minimizados pelas características de um fundo imobiliário, nenhum investimento é isento deles. Os riscos principais do HGRE11 são: Vacância A possibilidade de que um imóvel permaneça desocupado é risco intrínseco do mercado de locações imobiliárias. Com isso, a renda esperada não ocorre e o fundo deve arcar com os custos naturais do empreendimento, como taxas de condomínio, IPTU e outros. A taxa de vacância física do HGRE11 em dezembro de 2019 foi de 19,58%, enquanto a taxa de vacância financeira (diferença entre a renda esperada e a efetiva) foi de 18,85%. Esses números se devem à aquisição da Torre Martiniano (SP) em novembro. O imóvel contava com 89% de espaços desocupados na ocasião. Sem considerar esse imóvel, a vacância financeira seria de 10,83%.
Gráfico Fundo Imobiliário HGRE11 Vacância. Fonte: Relatório Gerencial. Prazo do Contrato O prazo de contratos é um risco relacionado à vacância, uma vez que cabe a possibilidade de desocupação em seu vencimento. No fundo imobiliário HGRE11, 72% dos contratos vence a partir de 2023. Risco do Inquilino O risco relacionado aos inquilinos surge com uma possível inadimplência. Esse risco é minimizado em um fundo de investimentos, porém existe. E, em tal saco, gera custos jurídicos e uma boa dose de burocracia. No HGRE11 se busca diversificar esse risco com locações para empresas de diversos setores e portes. Risco de Crédito O risco de crédito afeta títulos recebíveis, os papéis de dívidas imobiliárias, que representam pequena porcentagem no HGRE11. Tais títulos são atrelados a imóveis físicos, dados como garantia de um empréstimo. Caso seu tomador ou entidade emissora não cumpram seus deveres, o imóvel é tomado em pagamento. O risco, então, se refere ao tempo para a conversão do bem em dinheiro.
Dados do HGRE11
Agora que já conhece as características do fundo imobiliário HGRE11, veja seus dados: Razão Social: CSHG Real Estate FDO INV IMOB FIICNPJ: 09.072.017/0001-29Gestor: Credit Suisse Hedging-Griffo S.A.Público Alvo: Investidores em geralSegmento: Lajes CorporativasPatrimônio Total (média em 2019): R$ 1.249.072.362,70Taxa de Administração: 1% a.a. (ao ano) sobre o valor de mercadoTaxa de Performance: Não háInício do Fundo: maio de 2008Quantidade de Emissões: 8Número de Cotistas (12/2019): 68.873Número de Cotas do HGRE11: 10.812.161Regulamento: Ver regulamento do BCFF11Relatório Gerencial: Ver relatório do BCFF11BCFF11 Site Oficial (RI): https://www.cshg.com.br/site/publico/imob/imob1.seam
Dúvidas sobre HGRE11
Selecionei as dúvidas mais comuns sobre o HGRE11 e as respondo a seguir. Como comprar HGRE11? As cotas do HGRE11 são compradas através das corretoras de valores. Por isso, ter sua conta em uma delas é o primeiro passo. Com a conta aberta, transfira o valor desejado, abra o Home Broker e procure o fundo imobiliário por seu código: HGRE11. Então, basta selecionar a quantidade de cotas, o valor que deseja pagar e enviar a ordem de compra. Onde achar o informe de rendimentos do HGRE11? O informe de rendimentos do HGRE11 está disponível na página oficial do investimento. Onde achar o relatório gerencial do HGRE11? Você encontrará o relatório gerencial do HGRE11 na página oficial do fundo. Além disso, está disponível ainda no site da Bovespa, na página dedicada ao fundo.
HGRE11 Vale a Pena?
Sim, o fundo imobiliário HGRE11 vale a pena. O fundo investe em escritórios corporativos bem localizados, conta com boa diversificação de ativos e desde a oferta pública vem apresentando rentabilidade consistente. Agora, me diga: Você já investe em fundos imobiliários? Se ainda não, o que falta para começar? Conte-me nos comentários. É possível que eu possa ajudar! Quer conhecer os melhores FIIs? Preparei um relatório com 3 Melhores FIIs para Receber Aluguéis, baixe uma cópia e comece a ganhar renda de aluguéis, mesmo que tenha pouco dinheiro ou ainda não saiba como investir. Read the full article
