HGBS11: Fundo Imobiliário Hedge Brasil Shopping Vale a Pena?
Posicionado como o maior fundo imobiliário de shopping centers do mercado em 2019, o HGBS11 fechou o ano com rentabilidade bruta de 33,4%. O fundo HGBS11 gera rendimentos mensais a seus cotistas através da exploração de empreendimentos comerciais. Seu foco de investimento são shopping centers em etapa de entrega ou já em operação. A carteira do fundo apresentava 13 propriedades em dezembro de 2019, localizadas em 9 cidades estratégicas brasileiras. Com um valor de mercado de R$ 3 bilhões, o HGBS11 assume a posição de maior fundo em seu segmento. Se você busca mais eficientes de ampliar seu capital, precisa investir nos melhores fundos imobiliários do mercado. Assim, conhecer as características do HGBS11 é fundamental! Neste artigo, você entenderá: O que é HGBS11;Rendimentos do HGBS11;Rentabilidade do HGBS11;Negociação e Liquidez do HGBS11;Riscos do HGBS11;Se o HGBS11 vale a pena. Leia até o final e descubra se o fundo imobiliário HGBS11 vale a pena e deve fazer parte de sua carteira.
O que é HGBS11 FII?
O código HGBS11 identifica o fundo imobiliário Hedge Brasil Shopping Fundo de Investimento Imobiliário, iniciado em dezembro de 2006. Gerido pela Hedge Investments Real Estate Gestão de recursos Ltda, de São Paulo, o HGBS11 é um fundo do tipo tijolo. Nele, os recursos são investidos maiormente em imóveis físicos e os lucros surgem da valorização, compra, venda e aluguel desses ativos. No HGBS11, o foco são os shopping centers. A gestão investe em shoppings já construídos ou em operação, que tenham superfície de ao menos 15 mil m2 e se localizem em regiões estratégicas, com no mínimo 500 mil habitantes. A primeira emissão de cotas trouxe ao mercado 45 mil cotas, comercializadas a R$ 1 mil cada. Em dezembro de 2019, o fundo apresentava um valor de mercado de R$ 3 bilhões.
HGBS11 Rendimentos
Os rendimentos mensais do HGBS11 em dezembro de 2019 foram de R$ 1,40 por cota, o que significa 0,49% sobre seu valor atual. Ao longo dos 12 meses anteriores, os dividendos pagos somaram R$ 17,40, representando 7,36% em relação ao valor de cota. A média do período foi de R$ 1,45 em rendimentos mensais. Veja o histórico de rendimentos do HGBS11: DividendosDez/20196 meses 12 mesesDesde o IPORetorno (por cota)R$ 1,40R$ 8,40R$ 17,40R$ 166,8250Percentual sobre o valor de cota0,49% 2,97% 6,15%58,95%
Rentabilidade HGBS11
Veja abaixo o gráfico da rentabilidade do HGBS11 em 2019 e desde seu início, comparado com o IFIX (benchmark) e outros indicadores. HGBS11Dez/20192019InícioCota Aquisição (R$)286,99238,00100,00Renda Acumulada0,49%7,36%190,49Ganho de Capital Líquido3,62%20,84%159,99TIR Líq. (Renda + Venda)4,12%29,24%779,28%TIR Líq. (Renda + Venda) ao ano62,37%29,11%18,10%% CDI Líquido1288%579%401%Retorno Total Bruto5,0%33,4%390,5%IFIX10,6%36,0%N/A*% IFIX47%93%N/A* Fonte: Relatório Gerencial HGBS11 dez/2019 * O IFIX começou em janeiro de 2011, após o início do fundo. A cota não- ajustada fechou dezembro de 2019 em R$ 299,99, uma variação de 4,52% que, somada aos rendimentos distribuídos, representou uma rentabilidade bruta de 5% no mês e 33,4% no período. No gráfico abaixo, se compara a série histórica acumulada (base 100) de alguns indicadores do mercado em relação ao valor de cota e rendimentos, contemplando o período a partir do início do IFIX em janeiro de 2011.
Gráfico Rentabilidade fundo imobiliário HGBS11 dez-2019. Fonte: Relatório Gerencial.
Resumo da Carteira do HGBS11
A carteira do HGBS11 é composta por ativos imobiliários, fundos de renda fixa, FII líquidos e CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários). Na data, sua carteira apresentava a seguinte composição: Ativos Imobiliários: 74%Fundos de Renda Fixa: 16,8%FIIs Líquidos: 8,5%CRI: 0,9%
Gráfico diversificação fundo imobiliário HGBS11 dez-2019. Fonte: Relatório Gerencial. Quantidade e Localização dos Ativos O fundo imobiliário HGBS11 apresenta investimento em 13 shopping centers, localizados em 5 estados brasileiros. A maior parte deles (85%) se encontra no estado de São Paulo, estado com maior PIB do país e segundo per capita da Federação. 85% São Paulo;4% Mato Grosso;4% Rio de Janeiro4% Rio Grande do Sul;3% Santa Catarina. SHOPPING PENHA Participação: 87,6% Endereço: Rua Dr. João Ribeiro, 304 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 29,7 mil m2 SHOPPING WEST PLAZA Participação: 88,8% Endereço: Av. Francisco Matarazzo, s/n Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 36,8 mil m2 SÃO BERNARDO PLAZA SHOPPING Participação:35% Endereço: Av. Rotary, 624 Cidade: São Bernardo do Campo - SP Área Bruta Locável: 43 mil m2 MOOCA PLAZA SHOPPING Participação: 20% Endereço: Rua Cap. Pacheco e Chaves, 313 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 42 mil m2 TIVOLI SHOPPING CENTER Participação: 59% Endereço: Av. Santa Bárbara, 777 Cidade: Santa Bárbara D’Oeste - SP Área Bruta Locável: 24,7 mil m2 GOIABEIRAS SHOPPING CENTER Participação: 54% Endereço: Av. José Monteiro de Figueiredo, 500 Cidade: Cuiabá - MT Área Bruta Locável: 26,3 mil m2 I FASHION OUTLET Participação: 49% Endereço: Rodovia BR 116, Km 239 Cidade: Novo Hamburgo - RS Área Bruta Locável: 20,1 mil m2 SANTANA PARQUE SHOPPING Participação: 15% Endereço: Rua Conselheiro Moreira de Barros, 2780 Cidade: São Paulo - SP Área Bruta Locável: 26,5 mil m2 SUZANO SHOPPING Participação: 15% Endereço: Rua Sete de Setembro, 555 Cidade: Suzano - SP Área Bruta Locável: 24,1 mil m2 PARQUE SHOPPING DOM PEDRO Participação: 10,52% Endereço: Av. Guilherme Campos, 500 Cidade: Campinas - SP Área Bruta Locável: 126,9 mil m2 VIA PARQUE SHOPPING Participação: 11,6% Endereço: Av. Ayrton Senna, 3000 Cidade: Rio de Janeiro - RJ Área Bruta Locável: 57,2 mil m2 SHOPPING PRAÇA DA MOÇA Participação: 17,99% Endereço: Rua Graciosa s/n Cidade: Diadema - SP Área Bruta Locável: 29,8 mil m2 FLORIPA SHOPPING Participação: 17,4% Endereço: Rod. SC-401, 3116 Cidade: Florianópolis - SC Área Bruta Locável: 33,5 mil m2
Negociação e Liquidez HGBS11
O fundo HGBS11 movimentou R$ 195,8 milhões em dezembro de 2019, com um giro de 6,8% do total de cotas. O montante corresponde a uma média aproximada de R$ 8,9 milhões ao dia. Nos 12 meses anteriores, o volume negociado na bolsa de valores (B3) foi de R$ 1,1 bilhão.
Gráfico Negociação e Volume fundo imobiliário HGBS11 dez-2019. Fonte: Relatório Gerencial. Negociação B3dez-19201912 mesesPresença em pregões100%100%100%Volume negociado (R$ milhões)195,81.118,71.118,7Giro (% total de cotas)6,8%58,8%58,8%
Riscos do HGBS11
Os principais riscos do HGBS são: vacância, prazo do contrato, risco do inquilino e do setor. Vacância O risco de vacância fala da possibilidade de que um imóvel do portfólio permaneça desocupado, deixando assim de gerar a renda esperada em aluguéis. Embora a receita seja inexistente, os gastos naturais dos investimentos seguem. Assim, o fundo deve custear taxas de condomínio, IPTU e quaisquer outras. No HGBS11, a taxa de vacância apurada em dezembro de 2019 foi de 4,81%. Em comparação com o mesmo mês do ano anterior, a taxa caiu 2,7%.
Gráfico vacância fundo imobiliário HGBS11 dez-2019. Fonte: Relatório Gerencial. Prazo do Contrato O risco do prazo de contrato se relaciona à vacância: cabe a possibilidade de que, em seu término, o imóvel permaneça desocupado, obrigando o fundo assumir seus custos. Risco do Inquilino O risco do inquilino se refere à inadimplência. Caso o inquilino não cumpra suas obrigações, o fundo deverá arcar com os custos e a burocracia de medidas judiciais. Riscos Próprios do Setor O HGBS11 é um fundo focado em shopping centers. Com isso, surgem certos riscos próprios do setor: Desaquecimento econômico e queda de consumo;Condições econômicas desfavoráveis na região onde o empreendimento está localizado;Interesses distintos entre o fundo e demais investidores do shopping. Em todos os casos, cabe a possibilidade de uma queda nos rendimentos do fundo imobiliário. Além disso, o mercado é altamente competitivo. Isso cria a possibilidade que exista queda nos valores cobrados por locação, o que traria o mesmo efeito negativo sobre os dividendos distribuídos pelo fundo.
Dados do HGBS11
Agora que já conhece as características do HGBS11, veja seus dados oficiais: Razão Social: Hedge Brasil Shopping FDO INV IMOB FIICNPJ: 08431747/0001-06Gestor: Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos Ltda.Público Alvo: Investidores em geralSegmento: FII Renda Gestão Ativa - ShoppingsPatrimônio Total (12/2019): R$ 2,4 bilhõesTaxa de Administração: 0,60 a.a. (ao ano) sobre o valor de mercado das cotasTaxa de Performance: Não háInício do Fundo: dezembro de 2016Quantidade de Emissões: 7Número de Cotistas (12/2019): 51.087Número de Cotas do HGBS11: 10.000.000Regulamento do HGBS11;Relatório Gerencial do HGBS11;HGBS11 Site Oficial (RI).
HGBS11 Subscrição
A subscrição é o direito que o investidor de manter o seu percentual de participação no fundo imobiliário ante uma nova emissão de cotas. O fundo emite novas cotas geralmente a um preço mais baixo, e seus cotistas têm a preferência pela compra, sempre proporcional ao número atual de cotas que já possuir. A subscrição não é uma obrigação, mas um direito. Caso não queira efetivar a compra, não é obrigatório. Inclusive, certos fundos permitem que você venda esse direito através do home broker da sua corretora de valores. A última oferta de subscrição do HGBS11 ocorreu em agosto de 2019, com fator de proporção 0,3172289075930. Esse fator é aplicado sobre o número de cotas detidos na data da divulgação do anúncio de início. No caso dessa emissão do HGBS11, a cada 100 cotas, o investidor pode adquirir 31 novas cotas ao preço de R$ 236,62 cada (preço de emissão). Considerando que a cotação de fechamento no dia 12 de fevereiro a cota estava em R$ 283, o investidor que vendesse seu direito lucraria 19,59% com a diferença de cotação.
Dúvidas sobre HGBS11
Veja as dúvidas mais comuns sobre o HGBS11. Como comprar HGBS11? A compra de cotas do HGBS11 é feita através de uma corretora de valores. Transfira o valor que deseja investir para sua conta e acesse o Home Broker. Então, procure pelo código do fundo (HGBS11) e selecione a quantidade de cotas e seu valor. A partir daí, basta enviar a ordem de compra e aguardar a confirmação. Onde achar o informe de rendimentos do HGBS11? O informe de rendimentos é encontrado através do site da B3, na página dedicada ao fundo. Acesse a aba ‘relatórios financeiros’. Onde achar o relatório gerencial do HGBS11? O relatório gerencial está disponível através da página do HGBS11 no site da B3. Acesse a aba ‘informações relevantes’.
HGBS11 Vale a Pena?
Sim, o HGBS11 vale a pena. É um fundo gerido com competência, que apresenta retorno consistente e boa liquidez. A carteira é conta com ativos bem localizados e a concentração em São Paulo faz sentido, já que é o estado com o maior PIB e concentra parte ao aproximadamente 32% dos shoppings do país. Assim, o HGBS11 é um fundo que deve entrar em sua carteira. Mas, não é o único. Cuide a porcentagem e o valor a pagar pela cota. Agora me conte: Te interessam os melhores FIIs do mercado? Preparei um relatório com os 3 Melhores FIIs para Receber Aluguéis, para que você comece a ganhar renda de aluguéis, mesmo que tenha pouco dinheiro ou ainda não saiba como investir. Baixe agora! Depois, volte e deixe um comentário. Quero saber se o relatório ajudou você a investir melhor. Read the full article
