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Valuación y valor razonable
Estimado(a) amigo(a):
Nuevo post hoy en https://samuelmantilla.com:
Valuación y valor razonable. Contadores, auditores y valuadores son tres profesiones diferentes.
Léalo en: https://www.samuelmantilla.com/post/valuaci%C3%B3n-y-valor-razonable
Atento saludo,
Medición del valor razonable de instrumentos financieros
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Medición del valor razonable de instrumentos financieros
Léalo en: https://www.samuelmantilla.com/post/medici%C3%B3n-del-valor-razonable-de-instrumentos-financieros
Atento saludo,
Luca Pacioli y el Valor Razonable
Luca Pacioli y el Valor Razonable. La importancia de diferenciar entre técnica y política
¿La contabilidad, según Luca Pacioli, incorpora únicamente mediciones a costo histórico y, en consecuencia, las mediciones del valor razonable son algo ajeno a ella?
Posiblemente muchos respondan afirmativamente esa pregunta. Sin embargo, las cosas no son así dado que en el fondo lo que hay es un debate contemporáneo, no resuelto, entre técnica y política: dos caras que no son de la misma moneda así muchas veces aparezcan juntas.
Luca Pacioli también incorporó estimados y valuaciones según el criterio del comerciante. Con referencia a los mercados propios de su época.
Ello se constata claramente en su Tratactus XI De Computis et Scripturis.
Si le interesa leer el artículo completo (4 páginas), descargue el PDF aquí
El valor comercial no es un valor razonable
El valor comercial no es un valor razonable. ¿Acierta la ley de financiamiento?
La ley 1943 del 28 de diciembre de 2018, conocida como ley de financiamiento, es una norma de alto impacto dada la coyuntura fiscal de Colombia y la necesidad de obtener ingresos sustanciales por la vía tributaria.
A raíz de su promulgación, surgió una euforia carente de base, de que esta ley obliga al uso de avalúos para efectos de la contabilidad. En el fondo, como esta ley ha atacado de manera directa la práctica de registrar la transferencia de bienes inmuebles por debajo del valor real de la transacción, algunos han tratado de sugerir que ahora son obligatorios los avalúos prácticamente para todos los rubros de la contabilidad.
Realmente no es cierto que ahora se requieran valuaciones para todo y con efectos automáticos en la contabilidad.
Mi experticia no son los impuestos, así que para efectos tributarios ello posiblemente sea así, lo dirán los expertos y las autoridades tributarias.
Pero para la contabilidad, ahora basada en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) aceptadas en Colombia según los marcos técnicos normativos, y más aún en un contexto de los International Financial Reporting Standards (IFRS) tal y como son emitidos por IASB, las cosas no son así.
Las valuaciones que piden los IFRS y, más en concreto, para efecto del valor revaluado de propiedad, planta y equipo (PPE), que es el centro del debate, tienen que hacerse por referencia al valor razonable. El valor comercial no es un valor razonable.
El centro del debate está en el artículo 54 (Modificatorio del artículo 90 del Estatuto Tributario) que, entre otras cosas, dice:
“El precio de la enajenación es el valor comercial realizado en dinero o en especie. Para esos efectos será parte del precio el valor comercial de las especies recibidas.
Se tiene por valor comercial el señalado por las partes, el cual deberá corresponder al precio comercial promedio para bienes de la misma especie, en la fecha de su enajenación. Esta previsión también resulta aplicable a los servicios.”
La ley de financiamiento es clara al usar la expresión ‘señalado entre las partes.’ No se refiere a precios de salida definidos por los participantes en el mercado, tal y como hoy se entiende el valor razonable. Tampoco se refiere a cotizaciones publicadas de mercado.
La referencia a:
“Listas de precios, bases de datos, ofertas o cualquier otro mecanismo que permita determinar el valor comercial de los bienes raíces enajenados o transferidos, los contribuyentes deberán remitirse a los mismos.”
es una remisión válida entre comerciantes (compradores y vendedores, en relaciones directas), pero de manera alguna son valores de mercado. Entre otras cosas, para bienes raíces y para PPE no se dispone de listas de precios, ni similares. Por eso la necesidad de las valuaciones cuando la entidad que reporta escoge el modelo del valor revaluado (porque puede escoger el modelo del costo y éste no requiere ni admite valuaciones).
En términos comerciales, las partes de los acuerdos son comprador y vendedor. Por eso el problema tributario está en la transferencia de bienes inmuebles por debajo del valor real de la transacción. Es un problema de transferencia, y sus consecuencias tributarias, pero no un problema de contabilidad. Entre otras cosas, porque quienes tienen la práctica de enajenar bienes escriturándolos (y pagando impuestos) por debajo del valor real pagado en la transacción, es de personas naturales (‘entre particulares’).
Difícilmente las empresas legalmente constituidas y que llevan la contabilidad en su forma debida, pueden registrar de manera diferente a lo pagado. Claro que los ejemplos de Odebrech, Reficar y similares llevan a pensar en otras cosas donde el eje está en la manipulación de la contabilidad y los pagos en efectivo.
En todo caso, de acuerdo con mi entender, el valor comercial no es un valor razonable y por lo tanto no sirve para efectos de la contabilidad NIIF. Ello es un indicador más, entre tantos, de que el efecto tributario de las NIIF es más un anuncio para captar incautos que algo realmente bien hecho.
Según mi entender:
Si la valuación (‘el dictamen del avaluador’) no satisface los requerimientos de los IFRS, no puede ser incorporada en la contabilidad IFRS. El cumplimiento de la ley y la reglamentación de la actividad del avaluador no significa una incorporación automática.
Si la valuación (‘el dictamen del avaluador’) se incorpora en la contabilidad IFRS sin satisfacer tales requerimientos, ello es indicio (indicador) de actividad fraudulenta y el revisor fiscal (el auditor) debe evaluar el riesgo de declaración equivocada (que algunos llaman riesgo de incorrección) y actuar tal como se lo indican los ISA (NIA).
Ciertamente hay muchas cosas por aclarar. Sobre todo, en medio de ese desorden regulatorio donde hay normas para todos los gustos y cada uno puede interpretar como quiera. Pero interpretar como quiera no significa que se pueda actuar como quiera.
Inversiones mantenidas para negociación
Inversiones mantenidas para negociación
Las Inversiones mantenidas para negociación, son aquellas que se compran con el objetivo de venderlas a futuro; estas se reconocen inicialmente al costo de adquisición, reconociéndose con posterioridad al Valor razonable. Es preciso aclarar que los cambios en el Valor razonable, se reconocen en el Resultado del Período.
¿Qué es el Valor razonable?
Según el párrafo 9 de la NIIF 13 – “Medición del…
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Un análisis económico del valor razonable: la evolución de los principios de contabilidad en la legislación europea
Tengo el gusto de presentar el trabajo titulado Un análisis económico del valor razonable: la evolución de los principios de contabilidad en la legislación europea publicado originalmente con el título de An Economic Analysis of Fair Value: The Evolution of Accounting Principles in European Legislation, por los profesores Vincent Bignon, Yuri Biondi y Xavier Ragot del Cournot Centre for Economic Studies, de París, Francia.
Fue publicado en el año 2004 y desde entonces muchas cosas han cambiado. Sin embargo, se trata de un trabajo que vale la pena ser leído y analizado una y otra vez dados los temas que aborda y la calidad de los argumentos que presenta.
Puede o no estarse de acuerdo con las afirmaciones que realiza, lo cual depende de las convicciones propias acerca del costo histórico o del valor razonable, así como de la perspectiva que cada uno tenga de la contabilidad y de las valuaciones de mercado.
Sin embargo, necesariamente se tiene que reconocer que sus fundamentos son sólidos y ayudan a tener comprensiones más seguras respecto de las problemáticas que aborda. Y de ello da fe el comentario que hace Richard Barker.
Poder leerlo en español es una ventaja dado que facilita su abordaje para un sector de la población que no siempre tiene acceso a los textos originales en inglés.
Si desea leer el documento completo, haga clic aquí.
El nuevo orden tributario y la obsolescencia de los contadores tributaristas
Solucionar los problemas parece que es más sencillo cuando se está dispuesto a cambiar la lógica con la cual tradicionalmente se han analizado. Porque repetir la antigua lógica lo único que logra es repetir los problemas que se quieren solucionar.
El presente trabajo hace un análisis de la propuesta de Piketty relacionada con la incorporación de una nueva lógica tributaria basada en tres ejes: (1) transferencia automática de información; (2) declaraciones borrador; y (3) valores de mercado.
Seguidamente hace unas breves anotaciones acerca de las reacciones del supervisor (lo que las superintendencias no entienden) y de las empresas (estrategia tributaria), finalizando con unos comentarios en relación con las consecuencias para los contadores tributaristas (obsolescencia de los contadores tributaristas).
Si le interesa el documento completo, descargue el PDF haciendo clic aquí.
El valor razonable y la eficiencia del mercado
Tengo el gusto de presentar, en español, el excelente trabajo el título “Fair Value Accounting and Market Efficiency” que publicó el profesor Xiaofei Song, de la Sobey School of Business de Saint Mary’s University en Halifax, Nova Scotia, Canada.
Se trata de un tema poco común entre nosotros que el profesor Song logró desarrollar de una manera sencilla, insistiendo en lo básico, de manera que sea tanto fácil de entender en sus conceptos como constatable para quien desee realizar el mismo ejercicio con datos propios.
Analiza la eficiencia del mercado a la luz tanto de la contabilidad a valor razonable como de la contabilidad a costo histórico y deja claro bajo qué condiciones concretas se obtienen ya sea unos resultados u otros.
Le agradezco al prof. Song su amabilidad al permitirme traducirlo al español y difundirlo a través de este medio.
Invito a los lectores a que lo aprovechen y ojalá puedan realizar estudios y análisis propios con base en la metodología que en este trabajo se propone.
Descárguelo de: www.samantilla1.com
