«Большой шорт» снова верит в Китай
Последняя отчетность 13F показывает, что Scion Asset Management, возглавляемая Майклом Берри, переориентирует свои инвестиции на Китай, владея значительными долями в JD.com и Alibaba.
Напомним: Инвестиционная стратегия Берри сосредоточена на строгом применении концепции Бенджамина Грэма о запасе прочности. Изучая фундаментальные показатели компаний, он выбирает недооцененные акции и не стесняется "шортить" акции переоцененных компаний. За последний год эта тактика оправдала себя: фонд практически сравнялся с показателями S&P 500, получив прибыль более 25 %.
Анализ актуального отчета по форме 13F показал, что Берри опять делает ставку на Китай.
Портфель Майкла Берри сосредоточен на нескольких ключевых акциях, крупнейшими из которых являются два китайских гиганта розничной торговли: JD.com (NASDAQ:JD), за которым вплотную следует Alibaba Group Holdings (NYSE:BABA). Это означает, что легендарный "бык" считает, что длительная распродажа этих акций, скорее всего, достигла дна.
Хотя в отчете 13F не указана точная дата покупки, можно предположить, что удачные инвестиции в китайские акции принесли фонду более 10% только за первый квартал. В частности, Alibaba показала исключительные результаты, зафиксировав 18-процентный рост за последние три месяца. За этот период Майкл провел ротацию портфеля с квартальным коэффициентом оборачиваемости 54%.
Восстанавливается экономика Китая весьма нервно: производство растет, а розничные продажи отстают. Но история еще раз доказала, что рыночному чутью Берри вполне можно доверять, тем более что выбранные ним объекты действительно показывают стабильный профит. Так может стоит поддержать тренд?